全球资金流向周报:新兴市场股票基金和债券基金延续资金流入

投资要点:

全球资金保持对新兴市场股票基金和债券基金的信心。美国加息的预期、油价的不确定性、英镑汇率的下滑以及第三季度企业财报季的到来,使得全球资金提前考量下一轮的央行会议。本周,欧洲债券基金和日本股票基金分别经历自2015年二季度和2014年四季度以来的最大资金流出,市政债券基金结束连续资金流入,房地产行业基金遭受大幅资金流出。总的来说,EPFR全球追踪的债券基金取得26亿美元的资金流入,股票基金和货币市场基金基金则分别经历30亿美元和62亿美元的资金流出

EPFR全球追踪的新兴市场股票基金的资金流入触及8周内高位。其中,四个主要的新兴市场组织均取得资金流入,这也是自8月中旬以来的首次。中国股票基金取得自3月底以来的首次连续3周资金流入,俄罗斯股票基金的资金流入攀升至16周内高位,墨西哥股票基金近期有所反弹,巴西股票基金在过去6周中有5周资金流入

发达市场股票基金延续上周资金净流出态势。本周,EPFR全球追踪的发达市场股票基金经历大幅资金流出。其中,欧洲股票基金延续创纪录的资金流出,美国股票基金经历资金净流出,日本股票基金也取得超过20亿美元的资金流出。随着第三季度企业财报季的来临、外汇市场对英镑减值的反应,日本央行、欧洲央行、美联储和英国央行将在10月20日至11月2日期间召开会议,货币市场仍然是全球资金所关注的重点

房地产行业基金自2月中旬来首次连续资金流出。金融行业基金的资金流入触及6周内高位,黄金基金取得超过7亿美元的资金流入。科技行业基金在过去10周中有8周资金流入,基础设施行业基金取得连续第2周资金流入

债券基金取得连续资金净流入。10月第2周,EPFR全球追踪的债券基金的资金流入有所放缓,全球资金重点观望本月下旬和11月初的全球主要央行会议。本周,最引人注目的是市政债券基金结束连续54周的资金流入,欧洲债券基金经历大幅资金流出,新兴市场债券基金和通胀保值债券基金分别延续自2014年三季度和2011年二季度以来的最长资金流入

风险提示:美联储年内加息预期快速抬升