环保行业周报:财政部第三批示范项目公布,发布通知继续深入推进公共事业领域PPP项目,行情有望持续

本周行情回顾:PPP概念再度兴起,环保整体跑赢大盘,生态修复版块领涨

行情回顾与总结:本周环保板块整体上涨3.57%,上证综指上涨1.97%,创业板指数2.06%。环保板块涨幅位于所有板块靠前间位置8/28。分子板块来看:生态修复板块领涨。生态+6.10%、水务+5.94%、节能+5.78%、水处理+5.41%、大气+4.17%、燃气+3.86%、固废+3.53%、监测+2.96%、再生资源+2.56%、电力+2.28%。

周行业新闻:财政部公布第三批PPP示范项目名单,并发布《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》

第三批PPP示范项目名单,总计516个,总投资额1.17万亿。无论从数量上还是总投资额方面都大幅超越前两批项目,体现政府进一步推进PPP项目的决心。

第三批示范项目中,环保类项目占总项目投资额比例为22%、占总项目数量比例为41%,显著高于目前PPP项目库中(六月底数据)环保项目投资额占比(13%)及数量占比(25%),体现出财政部示范项目库对于环保项目的重视。

按省份分布,第三批示范项目中投资额居于前五的省份分别为河北、云南、山东、安徽、贵州。

财政部印发《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》,强调在垃圾处理、污水处理等公共服务领域新建项目要强制应用PPP模式;对民企、国企、外企营造公平竞争环境;着力规范推进项目实施等。

政策出台体现中央推行PPP的决心,着力解决目前制约PPP发展的的核心问题。污水和垃圾的未来新建项目都强制以PPP模式实施,PPP将成为环保污染治理产业的最主流商业模式,强者恒强,龙头企业跑马圈地产业竞争格局持续。虽然营造公平竞争环境有利民企发展,PPP项目对项目总包能力、资金能力都要求较高,第一梯队竞争企业还是以上市公司和央企、国企为主。

本周投资观点:PPP催化不断,行情具有持续性,建议布局三主线

①强者恒强拿单能力强的龙头公司:东方园林、碧水源;②自下而上公司质地不错成长确定,PPP拿单能力亦不错的:高能环境、盈峰环境、聚光科技;③利率下行背景下资产价值提升的水务公司:江南水务、武汉控股、洪城水业等。