新三板周报:股转系统发布公告指引主办券商内核工作;做市指数环比微跌

基本结论

本周新三板重大事件回顾

1)四板与新三板转板机制示范资本市场互联互通效应。继开辟新三板股权融资市场之后,政策推动股权融资有向下延伸的趋势。近期,证监会正在密集调研区域性股权市场(俗称“四板市场”),这为区域性股权市场带来了新的发展预期。随着新三板市场初具规模,区域性股权市场产生新的发展预期,我国多层次资本市场体系基本完备,未来推进多层次资本市场互联互通将成为重要议题,其中区域性股权市场与新三板互联互通显得尤为重要。

2)新三板企业摘牌提速,并购及IPO成主因。2016年以来的摘牌数量达28家,呈快速上升之势。不过,与9100多家的挂牌公司规模相比,摘牌公司数量并不多。在摘牌公司中,近半数是因为被并购整合,而因触犯监管法规被勒令摘牌的案例较少。新三板作为一个去行政化审批的股份转让场所,应抓紧时间建立常态化的摘牌退市制度。唯有进出有度,方能生生不息。

3)新三板明确主办券商内核职责。全国股转系统30日发布《挂牌业务问答--关于内核工作指引实施若干问题的解答》,进一步规范主办券商推荐业务,明确主办券商内核职责及工作要求,提高主办券商执业质量和挂牌公司信息披露质量。根据《解答》,自2016年10月1日起,申请挂牌公司补充审计的,主办券商应按照《内核工作指引》的规定履行内核程序,补充现场核查工作底稿,并提交由该项目全体内核会议成员签字确认的回复文件。