机械行业周报:持续推荐军工科研检测和地方国企改革

1.推荐组合

康尼机电(603111)、苏试试验(300416)、隆鑫通用(603766)、应流股份(603308)、国睿科技(600562)、天奇股份(002009)

2、上周市场回顾

本周机械设备板块(801890)下跌1.0%,创业板下跌0.3%,沪深300 下跌0.7%。机械行业整体市盈率TTM96 倍,市净率3.4 倍。

3、上周报告和交流

【苏常柴A】董事长换帅,资本运作或拉开序幕

【精功科技】战斗力强,集团携手上市公司全面布局碳纤维全产业链

【天润曲轴】曲轴行业领跑者,布局车体轻量化

4、最新核心观点:

-持续推荐【军工科研检测服务】行业:受益科技创新驱动+军民融合

国家产业升级需要加大科研投入发展高端制造、高科技产业,也是跨越中等收入陷阱的唯一出路。近期《“十三五”国家科技创新规划》发布,我国科研经费每年投入已超万亿元,但GDP 占比较发达国家仍有差距。

8 月28 日中国航空发动机集团成立,预计十三五期间,数千亿元军工科研投入包括航发、深海深空等重大专项将逐步落地,同时预计科研军费占比将提高,军工科研投入将进入高增长期。 我们认为,科研检测服务将受益国家科技创新驱动和军工科研投入高景气度,也将是我国产业升级最先受益的细分行业之一,根据测算,预计我国科研检测行业年均需求超2000 亿元,军工科研检测需求超400 亿元,行业有望进入订单和业绩的高增长阶段, 持续推荐【苏试试验】等公司。

-持续关注低估值国企改革受益标的

随着央企改革试点之后,预计地方国企改革将加速突破,关注上海、广东、重庆、安徽等国企改革前面的区域。关注有安全边际、有混改和集团整体上市预期的品种,首推【烟台冰轮】(山东)、其余:上海机电(上海)、广日股份(广州)、大冷股份(辽宁)。 详见9 月6 日发布国企改革深度报告