经济金融热点快评:人民币稳居第五大支付货币,EMEA区域成为增长新亮点

9月27日,环球银行间金融电信协会(SWIFT)发布人民币追踪数据。2016年8月,人民币稳居全球第五大支付货币,国际支付份额达1.86%。在人民币国际支付使用方面,亚太地区继续居于首位,香港遥遥领先,欧洲、中东、非洲区域紧随其后,成为人民币国际支付增长的新亮点。随着人民币清算体系布局完善,人民币国际使用将更加便捷。

人民币国际化短期遇阻后有所回升。受国内外宏观经济环境变化及汇率波动影响,2015年下半年以来人民币国际化出现一定的滞缓迹象,人民币全球支付货币排名由2015年8月的第四位滑落到第六位,国际支付份额也由2.79%降至1.72%。近期,随着经济金融形势改善,政策红利释放,特别是入篮时间临近,人民币国际化企稳回升。

2016年8月,人民币继续超越加元,连续两个月位居全球第五大支付货币;2016年6月末境外机构和个人持有境内人民币金融资产规模较2016年2月低点回升8.1%;人民币直接投资继续保持快速增长,2016年1至8月人民币直接投资金额1.62万亿元,同比增长61.7%。我们认为,随着人民币加入SDR,市场信心获得提振,人民币资产配置需求有望扩大,将进一步强化人民币金融交易与国际储备职能。

EMEA区域(欧洲、中东、非洲)成为人民币国际支付增长新亮点。在人民币国际支付中,亚太地区位居首位,2016年前8个月对中国内地/中国香港人民币支付全球占比为44.9%,但较去年同期的46.6%有所下降。EMEA区域紧随亚太地区,成为第二大人民币国际支付区域。2016年前8个月,欧洲人民币支付全球占比达30.6%。其中,英国是欧洲最大的人民币支付中心,位居香港之后,2016年8月在欧洲对中国内地/中国香港支付中份额达67.3%;法国是欧元区最大的人民币支付中心,尽管过去三年该区域人民币使用量增长平缓,但在2016年8月人民币在法国对中国内地/中国香港支付中的使用份额达50%;在瑞士,人民币成为其对中国内地/中国香港支付使用的第三大货币,紧随港币、瑞士法郎之后,自2015年11月清算中心设立以来该区域人民币支付量增长了43.5%。阿联酋引领中东、非洲区域人民币支付强劲增长,2014年8月以来阿联酋人民币支付金额增长了210.8%,全球领先。人民币在阿联酋对中国内地/中国香港支付中的使用份额超过80%。

清算中心设立有助于强化人民币国际使用。离岸人民币清算中心设立,有助于降低人民币交易成本,提升人民币使用效率与便捷性,推动离岸人民币市场发展,对于人民币国际化进程具有重大意义。EMEA区域人民币支付交易量的快速增长与8个人民币清算中心的落地密不可分,特别是阿联酋、瑞士等国表现明显。2016年8月,人民币在美国对中国内地/中国香港支付中的份额仅为2.8%。随着美国人民币清算行(中国银行纽约分行)设立运行,美国地区人民币支付使用将更加便捷,将对人民币国际化起到实质性推动作用。