社会服务业:携程、阿里、去哪儿看好十一出游,四季度行情可期

携程发布国内游预测:华东地区今年大热,中老年旅客猛增

1)国内游游客最多的10大省市分别是云南、四川、海南、浙江、北京、福建等。2)人气排名前十位的目的地分别是杭州、三亚、上海、昆明、九寨沟、北京、丽江、厦门、桂林、西安。3)华东地区将成为今年的新热点,上海迪士尼将迎来首个黄金周,G20也使得杭州成为很多国内游客的首选。目前华东四市+上海迪士尼、杭州+上海的连线产品售卖火爆。4)周边国家/地区---日本、韩国、曼谷、普吉岛、新加坡等出境游火爆依旧。5)境内以家庭游、老年游为主,60岁以上的中老年旅客较去年出现较大幅度的增长,占总出行人次的13.5%。6)乘机、住酒店更注重体验感受。

阿里旅行联合滴滴发布十一预测:西湖游客将火爆

1)节前出行高峰将出现在9月30日。2)境外最热目的地为泰国、日本、韩国,国内最热城市为丽江、昆明和北京,最热景点为杭州西湖、北京颐和园和成都的宽窄巷子。3)火爆的不仅是旅游景点,打车去往餐饮和休闲娱乐相关场所的出行量相对节前将上升11-45%。

去哪儿网发布十一出行大数据:90后成主力1)机票价格与去年基本持平。2)90后出行人数最多,占到总人数的33%;80后占31%。3)北上广深、成都、重庆、昆明、杭州等地位列国内出游人数最多的十大城市。4)国内航线十大目的地:上海、北京、成都、重庆、深圳等。迪士尼为上海招揽游客贡献大。5)曼谷超过香港成为最受欢迎的国际航线旅游目的地,日本、韩国吸引力逐年递增。

投资建议:买入正当时9月起,板块表现开始走强,一是年初至今“小年行情”疲软已久,二是随着板块内公司业绩兑现、高估值逐渐消化、切换到17年就显得更加合理。国庆长假出游数据预计保持靓丽,我们看好16年四季度的行情,给予行业“买入”评级,建议开始积极布局。短期把握三条投资主线:

1)黄金周前后,建议关注优质景区股,比如黄山旅游(成立文化产业发展基金、重点开发“东黄山+山下小镇”)、峨眉山(中秋数据亮眼、柳江古镇休闲养生游,开发新线路---桫椤湖和峨眉山+乐山大佛+嘉阳桫椤湖,布局德宏州及云南文化旅游和养生产业项目,环线改善交通)、三特索道(主打田野牧歌品牌、在全国有20个左右的景区资源储备)、桂林旅游(雨季结束客流恢复,与宋城建设漓江千古情,未来海航存资源整合可能)、张家界(推进大庸古城休闲度假项目)。

2)内生增长布局旅游全产业链、外延并购进入新兴优质行业的公司:宋城演艺(六间房兑现业绩、轻资产模式、布局VR、推出女团打造粉丝经济)、凯撒旅游(出境零售龙头,海航资源有望整合)、众信旅游(B端继续做大,持续收购打通出境游上中下游,积极布局出境综合服务市场)、腾邦国际(增资喜游+荷杭布局旅游全产业链、金融业务爆发增长)。

3)有业绩支撑、估值合理的公司:中青旅(乌镇和古北水镇经营良好,长期受益迪斯尼)、宋城演艺(丽江九寨高增长+上海桂林张家界储备多)。