通信行业周报:确定+成长,5G、物联网和大数据

投资摘要:

行情回顾 上周,通信行业(申万)上涨1.09%,跑输沪深300指数0.05pct,申万一级行业中排名第17。二级行业(申万),通信运营上涨2.94%,通信设备上涨0.90%。年初至今通信(申万)下跌15.63%,跑输沪深300指数3.43pct。

行业要闻

中国移动拟于2018年启动5G试点。上海市政府与中国移动近日签署共同推进“互联网+”战略合作框架协议。根据协议,上海移动将建设新一代网络与信息基础设施,计划2018年在国内率先开展5G试点。

投资策略

国内5G商用前期工作积极推进,产业链投资机会值得关注。近期,工信部、三大运营商均明确5G将于2020年将商用,中移动拟2018年启动试点。我们认为,5G要想在2020年商用,5G网络/基站的规划及建设工作至少需要在2019年启动,因此相关招标工作可能2018年就将开启。建议提前关注5G网络规划、射频器件等板块相关上市公司,如国脉科技、麦捷科技等。 物联网将迎爆发,上中游提供“通用性”产品的供应商最受益。物联网涉及八大产业链环节:芯片提供商、传感器供应商、无线模组(含天线)厂商、网络运营商(含SIM卡商)、平台服务商、系统及软件开发商、智能硬件厂商、系统集成及应用服务提供商。随着物联网爆发,最受益的一定是“具有通用性”、“与物联网连接数增长呈正相关”的芯片、传感器、无线模组、通信网络、平台提供商。建议围绕增长确定性高、市场空间大的产业链环节优选标的。

大数据成国家战略,通信大数据市场爆发在即,建议关注相关标的。十三五规划提出实施“国家大数据战略”,《大数据产业“十三五”发展规划》预计将于近期出台。我们认为,在“国家大数据战略”政策推动、电信运营商转型诉求强烈的情况下,对于通信大数据市场而言,2015年是破局,2016年将起航,之后会迅速腾飞。我们看好与运营商关系紧密,拥有大数据全产业链布局或领先技术的公司,如东方国信、初灵信息、烽火通信和永鼎股份。

上周推荐组合回顾与本周投资组合建议

上周重点推动组合取得绝对收益6.77%,跑赢行业基准5.68pct。 本周重点推荐组合为:烽火通信(20%)、东信和平(20%)、国脉科技(15%)、初灵信息(15%)、力源信息(15%)和汉威电子(15%)。

建议关注:信维通信、盛路通信、光迅科技、麦捷科技和东方国信。