环保行业周报:监测垂直管理改革意见发布,监测板块受益,继续看好PPP行情

本周行情回顾:大盘平稳,环保整体跑赢大盘,环境监测板块领涨

行情回顾与总结:本周环保板块整体上涨0.72%(总市值加权),上证综指0.26%,创业板指数-0.40%。分子板块来看:监测板块领涨。监测+3.79%、燃气+3.15%、生态修复+2.89%,节能+2.22%,固废+1.69%、再生资源+0.45%、电力+0.43%,水务+0.03%、大气-0.29%、水处理-0.36%。

周行业新闻:中办、国办印发《关于省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度改革试点工作的指导意见》,拉开监测行业大发展序幕。

《意见》同时以中办和国办的名义发布,体现了党中央、国务院对环保垂直管理工作的重视,垂直管理制度改革是生态文明体制改革的关键环节,与已经出台的《生态环境监测网络建设方案》《环保督察方案(试行)》等重大改革一脉相承。

核心亮点包括三个方面:一是强化地方党委和政府及其相关部门的环境保护责任,明确了地方党委政府对生态环境负总责的要求。二是调整地方环境保护管理体制,省环保厅提名市级环保局局长、副局长;县级环保局调整为市级环保局的派出分局。省级环保部门统一负责各市县环境监测、调查评价、考核工作。三是建立健全高效协调的运行机制,加强跨区域、跨流域环境管理,实施环境监测执法信息共享,有助于解决流域治理和大规模污染事件等地区环境保护重大问题。

12个试点城市先行先试,2017年6月底前完成试点工作,力争在2018年6月底前全面推广完成省以下环境保护管理体制调整工作。监测板块将受益,标的有聚光科技、盈峰环境、先河环保、雪迪龙、理工环科等。

本周投资观点:继续看好PPP行情,仍建议重点布局三主线

中长期我们仍坚持认为PPP主题行情仍未走完,核心逻辑有三点:①PPP仍是中央力推的国家战略重要方向,后续政策催化持续、政策力度确立行业趋势;②根据我们调研的情况看,三四季度仍会看到入库项目数量和上市公司订单量环比加速;③市场空间来讲,30万亿市场,目前只有1万亿项目进入执行阶段,未来3年都是项目高峰期,上市公司业绩高增长可持续。

回调建议重点布局三条线:①强者恒强拿单能力强的龙头公司:东方园林、碧水源;②自下而上公司质地不错成长确定,PPP拿单能力亦不错的:高能环境、盈峰环境、聚光科技;③利率下行背景下资产价值提升的水务公司:江南水务、武汉控股、洪城水业等。