机械设备行业:英国欣克利角项目有条件通过,核电板块迎机遇

投资要点:

行情回顾

本周SW机械设备指数上涨1.85%,跑赢沪深300指数0.71个百分点。国联先进制造细分板块,一周涨幅居前的子版块分别为专用设备(+4.39%)、油气设备(+2.98%)以及通用机械(+2.23%);一周涨幅落后的子板块分别为轨交设备(+0.12%)、核能核电(+0.81%)以及仪器仪表(+0.85%)。国联先进制造股票池一周涨幅居前个股分别为森远股份(300210.SZ,+34.98%)、ST济柴(000617.SZ,+27.65%)以及金轮股份(002722.SZ,+21.20%);跌幅居前个股分别为开尔新材(300234.SZ,-10.35%)、泰尔重工(002347.SZ,-5.92%)以及中金环境(300145.SZ,-4.77%)。

投资策略

9月中旬从英国方面传来好消息,英国政府已正式批准欣克利角核电项目,将在有附加条件的情况下予以继续进行。法国电力集团为欣克利角核电项目牵头方,主要承担方案设计与工程建造工作,持有核电站66.5%的股份,为此次投资最直接受益者。作为重要参与方,中广核集团持有该项目33.5%的股权,主要以资金参与的形式配合法国电力集团共同参与核电站的建设。欣克利角项目采用第三代核电技术,拟建两台EPR核电机组,总装机容量320万千瓦,项目投资额为180亿英镑,国内已通过台山核电站的建设积累了较为丰富的ERP技术建设储备。参与欣克利角项目更为重要的意义在于得到进入欧美发达国家市场核电项目建设的入场券。通过欣克利角核电站的项目的经验积累,中广核集团将参与并主导布拉德韦尔核电站项目,负责项目的设计与建设,持股比例上升至66.5%,从而实现我国核电海外出口真正意义上的项目总承包。布拉德韦尔核电站拟采用“华龙一号”技术,该技术的国内示范机组包括防城港二期核电项目等。除海外出口方面终于在经过一番波折后顺利落地,国内核电机组的建设也进展顺利。下半年看,核电产业催化剂不断,随着去年10月屏蔽主泵最终性能试验与试验后检查的圆满结束,AP技术目前在国内的推进非常顺利。示范工程的顺利推进将为下半年新机组招标以及新机组审核带来强有力的技术支持,预计我国将如期完成新核准至少6台机组、FCD约8台机组的年度目标。投资标的方面,建议关注江苏神通(002438.SZ)等个股的投资机会。

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风险提示

大宗商品价格上涨;基础建设固定投资下滑;海外出口受阻。