中小市值研究周报:看好工业4.0投资主线,无人驾驶再迎风口

上周市场修复行情:上证综指收3033.90点,上涨1.034%,深证成指收10609.70点,上涨1.487%,沪深300收3275.67点,上涨1.140%,中小板指收6822.03点,上涨1.414%,创业板指收2156.51点,上涨0.558%。其中,本周工业4.0指数上涨1.931%,智能汽车指数上涨3.176%,半导体指数上涨0.226%,oled指数下跌0.271%。

工业4.0:联网设备数量的持续暴增,给工业系统带来了空前增长和性能提升的机会。同时也给运营工业过程的企业带来了风险的极大增加。美国工业互联网联盟发布的工业互联网安全框架,定义了工业互联网可信体系的五大关键特性,有利于工厂经理基于风险评估做出更明智的决策。安全框架的明确将提高对平台公司的需求,有相关技术布局的公司受益明显。n无人驾驶:无人驾驶目前正处全面商业化过渡的关键时期,进入市场时需遵循何种安全标准,符合哪些技术要求,一直以来缺少权威规范,影响了商业化进程。美国交通部发布的联邦无人驾驶汽车政策文件作为全国性统一法规,规范了15个安全评估要点,明确了联邦政府和州政府在无人驾驶车辆监管中承担的不同责任。未来该行业商业化发展可期,或进入跨越式发展阶段。

半导体:当前中国制造的电子产品约占全球41%,但半导体自给率仅7%左右。半导体产业设备资金需求大,投资时间长,因此需要鼓励愿意进行较长期投资和跨业务周期投资的耐心型金融资本。国家层面提出要实施实施“芯火”计划,发挥国家集成电路等产业基金的引导带动作用。大基金成立以及社会各方资本的投入,有效激活了半导体产业的金融链,诸多龙头企业陆续启动收购、重组,带动整个集成电路产业的大整合,不断缩小与世界领先企业的技术差距。

OLED:2015年OLED电视面板市场规模增长近10倍,达到77万片;2021年将达到1650万片,市场规模达到70亿美元。随着OLED电视面板市场的增长,OLED面板整体市场将持续火爆,此前OLED面板的主要用途是手机,未来随着OLED电视产量和销量的增长,电视将成为影响OLED整体市场增长的核心因素。

投资评级:本周中小盘指数上涨1.41%,涨幅超过沪深300指数(1.14%)。沪指企稳回升,在指数窄幅波动期间,蓝筹板块风险收益比较低,投资价值不高,建议关注有明确政策预期和技术壁垒的中小市值公司,给予板块“推荐”评级。

本周重点推荐个股及逻辑:京山轻机(000821):人工智能和精密制造大放光彩,助力中国制造转型升级;万润股份(002643):深耕精细化工,布局OLED材料。

风险提示:1)政策不达预期;2)相关厂商业务进展不及预期。