神秘牛散举牌*ST山水 目的或为“曲线借壳”

未来12个月内,4位一致行动人将继续增加不少于800万股*ST山水

9月21日晚间,*ST山水发布公告称,公司被吴太交、周晓艳、赵明贤、林宁耀4位神秘自然人“举牌”。公告显示,上述4位人为一致行动人。

实际上,以租房为主营业务的*ST山水早已成为“空壳公司”,在大股东多次寻求卖壳套现失败后,公司频繁遭到神秘买方“扫货”。

另一方面,由于大股东之一六合逢春财务涉及纠纷,所持股权遭法院强售,根据相关规定,*ST山水三年内不能“卖壳”。有分析人士认为,此次牛散杀入,不排除是曲线借壳。

神秘牛散举牌

*ST山水公告称,截至2016年9月19日收市,吴太交、周晓艳、赵明贤、林宁耀通过大宗交易,合计受买公司1012.22万股股份,占公司总股本的 4.999954%;其中,吴太交持有公司262.22万股股份,占公司总股本的1.29526%;周晓艳、赵明贤、林宁耀各持有公司250万股股份,均占公司总股本的1.234898%。

9月20日,上述4人签署《一致行动人协议》,约定在处理有关上市公司经营发展且需要经上市公司股东大会审议批准的重大事项时采取“一致行动”。

对于“举牌”目的,上述4人表示,其此次增持主要是普通的投资行为,目的是获取投资收益,并且未来12个月内,将继续增加*ST山水不少于800万股股份。

此外,上诉4人承诺:吴太交及其一致行动人与山水文化、山水文化的主要股东黄国忠、钟安升及其一致行动人以及山水文化董事、监事和高级管理人员及其他关联方之间不存在关联关系、一致行动关系及其他利益安排。

值得注意的是,由于股东六合逢春涉嫌合同纠纷,根据*ST山水公告, 8月9日,中国证券登记结算有限责任公司上海分公司将六合逢春所持1810.72万股股份划转至自然人陈钟民名下。9月1日,深圳市中级人民法院通知公司,委托国信证券红岭中路证券营业部以大宗交易方式强制卖出上述1810.72万股。

而上述4位牛散各自受让250万股公司股权,正是被强制售出的这一部分。

大股东急售股权

实际上,经历八次“卖壳易主”后,*ST山水目前涉及多宗权益纠纷,大股东黄国忠被传“出逃躲债”,同时在其入主期间,公司曾多次谋划卖壳,均已失败告终。

不过,这并不妨碍牛散青睐。今年年初,*ST山水股价曾经历连续飙涨,在9个交易日内涨幅达111.62%。上交所逼问“谁在买入”后,公司停牌自查。

随后,上交所下发问询函,称举牌人钟安升和山水文化原有股东郑俊杰、连妙纯、连妙琳、侯武宏、钟梓涛等的开户交易情况具有关联,疑似为一致行动人关系,上述6人合计持股数在山水文化中占股比例高达22.34%。

当时,《证券日报》曾刊发《山水文化控股权之争的背后:鸿鹄系与公海赌王家族或存隐秘联系》,揭开钟安升及郑俊杰等人背后关联,“公海赌王”连氏家族的神秘买方团也就此浮出水面。

在这样的背景下,今年4月份,*ST山水谋划售壳事宜再度破产。*ST山水表示,未来3个月内不再筹划增发事项。但是,这并没有影响公司大股东黄国忠卖壳套现的决心。今年6月份,黄国忠再次试图出售股权,与岳阳鼎盛科技发展有限公司签署《股权转让意向协议》,转让其所持的上市公司2000万股股份,占公司股权的比例为9.88%。

但是,黄国忠未能如愿。在上交所密切关注下,*ST山水表示,黄国忠所持股份处于质押、冻结、轮候冻结状态,且处于被山西证监局立案调查阶段,相关股权转让存在重大不确定性。

据公告披露,2015年10月21日,中国证监会山西监管局因黄国忠、丁磊、北京六合逢春文化产业投资有限公司涉嫌实施信息披露重大遗漏证券违法行为,目前黄国忠处于被山西证监局立案调查阶段,存在《减持规定》第六条规定的大股东因涉嫌证券期货违法犯罪,在被中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间的情形。

也就是说,黄国忠套现企图再次破产。8月22日,黄国忠与岳阳鼎盛科技发展有限公司签署《股权转让意向终止协议》。双方同意终止及取消股权转让。

实际上,除被质押及冻结外,黄国忠所持的2000万股*ST山水,共被轮候冻结过36次。当时,一位不愿具名的券商分析师在接受《证券日报》记者采访时表示,“大股东在自己被证监会调查、股权被质押的情况下,仍一意孤行企图转让股权,说明套现的心情已经非常急迫。”

疑似曲线借壳

屋漏偏逢连夜雨,黄国忠股权禁售的同时,*ST山水又遭到监管机构处罚。今年6月份,证监会山西监管局向公司第一大股东黄国忠、广西钲德公司、公司第二大股东六合逢春、丁磊下达《行政处罚事先告知书》,公司股东因为信披违规,而被证监会处罚。

据证监会调查结果,黄国忠在2014年8月13日披露的山水文化《收购报告书》中,未披露其最近五年担任广西万鑫酒店管理有限责任公司监事、百色融通投资有限公司执行诪事的任职情况;未披露上述两公司的主营业务和注册地情况、其本人与上述两公司存在产权关系的情况,未完整披露近五年涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼的情况。

对于以上违规行为,证监会决定对黄国忠给予警告,并处60万元罚款;对广西钲德公司给予警告,并处以40万元罚款;对六合逢春给予警告,并处45万元罚款;对丁磊给予警告,并处30万元罚款。

值得注意的是,根据证监会借壳新规,实际控制人或者控股股东被证监会处罚,公司将三年不得卖壳。而*ST山水目前唯一收入来源是“收租金”,上述分析师表示,“其实质已经成为一家“壳公司”,如果不能卖壳,该类公司几乎没有任何存在价值。”

记者不禁疑惑,一家三年内无法卖壳的“空壳”公司,因何成为牛散的举牌目标?

对此,香颂资本执行董事沈萌在接受《证券日报》记者采访时表示:“一方面,由于市场对重组的预期已经透支,因此这类股票价格低。但对于一些投资者而言,这就是价格洼地,未来它一定还会继续重组卖壳;另一方面,也不排除其背后有公司在二级市场不断吸股,最终达到曲线借壳,这样可以规避‘借壳重组’。”