中小市值研究周报:比亚迪与西门子合作建设工业4.0智能工厂,优步正式推出无人驾驶汽车载客服务

上周市场震荡行情:上证综指收3002.85点,下跌2.469%,深证成指收10454.24点,下跌2.867%,沪深300收3238.73点,下跌2.390%,中小板指收6726.92点,下跌3.011%,创业板指收2144.56点,下跌2.65%。其中,工业4.0指数下跌3.067%,智能汽车指数下跌3.824%,半导体指数下跌2.990%,oled指数下跌2.615%。

工业4.0:比亚迪公司与西门子公司合作建设工业4.0智能工厂,“中国制造2025与工业4.0全球年会”将采取“中德联动”的形式。工业4.0必然不是单打独斗的时代,需要各方合作协同,强强联合,企业必须要学会借力生态圈,打破产业隔阂,国家层面要借鉴先进国家经验,利用广阔的市场空间引入先进技术,提升制造水平,加速向工业4.0迈进。

无人驾驶:优步正式推出无人驾驶汽车载客服务,在美国东部宾夕法尼亚州匹兹堡市上路试运行;通用汽车宣布首款纯无人驾驶车将会与Lyft合作,并将与Lyft合作搭建一个基于顾客需求的互联网约车服务,通过通用的无人驾驶汽车来实现。无人驾驶市场广阔,根据IHS预测,2025年全球无人驾驶汽车销量将达到23万辆,2035年将达到1180万辆。科技公司和车企纷纷发力,抢滩无人驾驶市场,两者采用不同技术路线,不过现阶段仍处于技术储备期,大规模商用难度大。

半导体:贝恩咨询估计,全球半导体厂商未来10年在中国的投资,总计可望达到1080亿美元。包括紫光集团存储器厂在内,目前至少有10项新建或扩建工厂计划。中国半导体市场逆势增长,2015年中国半导体市场规模达到1649亿美元,同比增长6.1%,吸引国内外厂商纷纷布局增资。半导体厂商到中国设厂,除能缩短与智能手机和个人电脑等电子制造商的距离,同时也为了方便其拓展在中国的销售渠道。不过过多的投资可能造成全球市场供需失衡,因此投资扩产仍需谨慎。

OLED:LGSignature4KOLEDTV于9月17日正式开启预定,并将在下月正式登陆美国市场,其售价为2万美元。2015年OLED电视面板市场规模增长近10倍,达到77万片;2021年将达到1650万片,市场规模达到70亿美元。随着OLED电视面板市场的增长,OLED面板整体市场将持续火爆,此前OLED面板的主要用途是手机,未来随着OLED电视产量和销量的增长,电视将成为影响OLED整体市场增长的核心因素。

投资评级:本周中小盘指数下跌3.01%,跌幅超过沪深300指数(-2.39%)。受市场风险偏好下降的影响,热点概念板块调整压力较大,我们认为后续市场的投资风格仍将是稳健为主,建议继续关注有安全边际和近期调整较多的绩优成长股,给予板块“中性”评级。

本周重点推荐个股及逻辑:京山轻机(000821):人工智能和精密制造大放光彩,助力中国制造转型升级;万润股份(002643):深耕精细化工,布局OLED材料。

风险提示:1)政策不达预期;2)相关厂商业务进展不及预期。