国际市场跟踪周报:利率会议前夕,市场波动加剧

海外市场回顾:截止9月16日,全球主要指数多数下跌。美股震荡上行,上周一美联储官员鸽派言论再次提振市场;英国央行按兵不动,受银行股拖累,欧洲三大股指齐收跌,创三个月最大单周跌幅。发达市场中,日经225指数周跌2.63%,恒生指数周跌3.6%:纳斯达克综合指数回升2.31%;德国DAX指数跌2.81%,富时100指数跌0.98%,法国CAC40指数大跌3.54%;新兴市场中,墨西哥MXX指数下跌1.2%,阿根廷MERV指数跌0.9%,孟买SENSEX跌0.7%,圣保罗IBOVESPA指数跌1.6%。标普500指数10个行业中6涨4跌;恒生行业全线收跌,能源领跌。本周重点关注9月22号美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明。

国际利率变化:美元走强,美债走高。上周主要非美货币对美元下跌,人民币兑美元震荡上涨。受周五美国CPI数据超预期,再次唤起市场对加息的预期,美元指数大幅上扬。人民币兑美元即期报6.6734,周升65个基点。截止上周五,英镑兑美元1.3001,较前一周跌0.0296;欧元兑美元1.1155,较前一周跌0.0070。利率方面,截止9月23日,美国10年期国债到期收益率收于1.694%。英国、德国和法国10年期国债收益率分别收于0.877%、0.002%和0.241%。英国央行维持基准利率0.25%不变,多数官员认为年内还将有一次降息。

海外大宗商品表现:油价大跌小麦大涨。上周,大宗商品市场涨跌分化。截至9月19号,受多重利空因素影响,美油暴跌6%,创五周来新低;布油累跌4.7%,创9月收盘新低。黄金方面,受美元走强的影响,黄金延续前一周下行行情,周跌17.67美元,收1310.25美元,创6月23日以来收盘新低。其它大宗商品方面,有色金属中LME3个月期铜价格上涨3.2%,至三周新高,LME3个月期铝价格收平。截至9月16日,主要农产品价格涨跌互现,CBOT大豆期货周跌3.4%,玉米期货涨2.2%,小麦期货大涨8.0%。

经济数据解读:上周伊始,美联储FOMC会议前最后一位官员讲话鸽派提振市场行情,道指随之暴涨逾200点,高盛将美联储下周加息的概率从40%下调至25%。然而好景不长,周二美股继续下跌回吐前日涨幅,同期美债惨遭抛售,收益率大幅上扬。周四公布的八月制造业产出不及预期,创三个月以来最大降幅,再次打压加息预期,美国8月CPI同比增长1.1%,核心CPI同比增长2.3%,双双高于预期。核心CPI同比增速再次达到2009年以来最高。普遍高于预期的CPI数据,加上前日公布的不及预期的零售销售和大幅下降的制造业产出,以及较早公布的8月非农就业数据,美联储9月是否加息变得越发扑朔迷离。美联储加息之前,欧元区与英国维持利率不变,前英国央行行长Bean称有进一步降息的空间。芝加哥期权交易所(CBOE)VIX恐慌指数跌12.17%至15.37,全球风险偏好有所修复。