电力设备与新能源行业:期待四季度核电核准的集中落地

【上周行情回顾】

上周,沪深300指数下跌2.39%,电气设备板块指数下跌2.41%,落后沪深300指数0.02个百分点。涨幅居前五的股票为正泰电器、合纵科技、通达股份、中能电气、安控科技。跌幅居前五的股票为金杯电工、科泰电源、摩恩电气、华光股份、国轩高科。电气设备细分行业中,电机指数下跌2.36%;电气自动化设备下跌2.53%,其中,电网自动化板块下跌4.39%,工控自动化板块下跌2.69%,计量仪表板块下跌2.57%;电源设备指数下跌2.36%,其中,综合电力设备商板块下跌0.78%,风电设备板块上涨5.21%,光伏设备板块下跌2.89%,火电设备板块上涨0.18%,储能设备板块下跌3.44%;高低压设备指数下跌2.38%,其中,高压设备板块下跌1.45%,中压设备板块下跌3.48%,低压设备板块上涨0.13%,线缆部件及其他板块下跌2.81%。

【本周观点】

国家电投集团负责建设的三代核电自主化依托项目三门1号机组四台主泵已成功升速到100%转速,并持续运行5小时。三门1号机组热试工作顺利推进,为后续的装料和并网发电打下坚实基础。在解决了主泵、爆破阀的技术问题后,三门核电1号机组现场工程进展未再遇到技术障碍,有望于明年年中顺利商运。AP1000的技术可行性进一步得到验证,后续机组的审批有望加速,今年或是三代核电的大规模建设之年。华龙一号和AP1000等多台核电机组的招标工作也在稳步推进,建议关注短周期设备供应商江苏神通、台海核电,盈峰环境。到2020年核电在运规模较现在翻一倍,关注存量市场标的远达环保。

【近期重点报告】

电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。

【重点数据】

光伏数据点评:上周,光伏级多晶硅料价格下跌5.18个百分点;单晶6寸硅片价格下跌19.47个百分点,多晶6寸硅片价格下跌4.97个百分点;单晶5寸电池片价格下跌1.83个百分点,单晶6寸电池片价格下跌2.06个百分点,多晶6寸电池片价格下跌2.81个百分点;组件价格下跌1.87个百分点。

大宗商品价格点评:COMEX白银价格下跌,跌幅为0.58个百分点,LME铜价格上涨,涨幅为3.06个百分点,LME铝价格上涨,涨幅为0.67个百分点。