休闲服务行业:亲子游迎发展机遇,主题乐园向西挺进

报告摘要:

市场表现

2016年第三十八周(09/12-09/14)沪深300下跌2.39%,振幅1.37%。

同期申万休闲服务指数下跌1.28%,振幅2.28%,旅游板块表现强于市场,周一仍有双节预期小行情支撑领先大盘,但周三受市场整体影响同比下跌,行情基本告一段落,板块表现总体稳健。

第三十八周市场下行,上证综指险守3000点,有色金属、国防军工跌幅居前。虽然受台风莫兰蒂影响东南沿海瀑降暴雨,旅游市场中秋表现将仍较好,最后需待国庆长假存在进一步需求回补的行情,但对于今年全年业绩影响有限,整体形势不明朗,第三十八周继续予以同步大势评级。

行业动态童游:综合亲子游平台完成千万级Pre-A轮融资。亲子游机构童游宣布获得超过千万元人民币Pre-A轮融资。童游创立于2014年,家庭用户近30万,订单和营业额同比月增500%,最高达到1600%。发展战略规划:“童英计划”系列产品将走进海丽达幼儿园等学校,试水“亲子游育”的产品和服务创新。

华谊携手韩城:以文旅打造黄河文化经济带亮点.华谊兄弟文旅演艺推出的华谊兄弟星剧场即将落户陕西韩城。华谊兄弟将依托影视文化、互联网经济、文化旅游三大版块,以丰富的影视IP储备和品牌为支撑,以文旅演艺团队为专业保障,以华谊兄弟星剧场为切入点,打造创新体验型文化旅游创变生态圈。

美团点评酒旅业务实现盈利,在线酒旅竞争再起。从餐饮团购起家的生活服务平台美团点评已经成长为国内最大的住宿服务平台之一:从今年4月份开始,美团点评酒旅事业群住宿业务的月均入住间夜量超过1000万间夜,整体住宿业务的营收同比增长近100%。

投资策略

1.国内休闲和主题公园:看好景区+休闲模式需求,迪士尼对长三角周边游的正向外部性效应明显,建议关注大连圣亚、宋城演艺、三湘股份、三特索道、中青旅、海昌海洋公园。

2.出境游:受益于出入境游和免税品行业潜力,建议关注众信旅游、中国国旅。

3.国企改:各地积极推动旅游资源重组和整合,地方经济提振预期加强,建议关注云南旅游、桂林旅游。

风险提示

中秋、国庆小假期的需求回补效应可能不明显。