政策专题第1期:聚焦上海、抓住王牌

基本结论

“上海是我们的王牌,把上海搞起来是一条捷径。”-邓小平(1990年邓小平同志在上海过完春节回京与有关同志的谈话)

研究背景:自改革开放以来,上海在对外开放、引进技术、发展服务业和转型创新方面对全国一直起到引领与带动作用。当前中国经济进入“新常态”,全国上下正不遗余力推进供给侧改革。在中国发展新旧动能转换过程中,上海将在城镇化和产业转型两个方面继续发挥引领与带动作用。本文旨在分析上海城市发展和产业转型的方向和内容,以及因此带来的投资机会。

上海发展主线演变。基于不同的发展背景,上海城市与产业发展历经三个大的阶段。概括来说,历经以工业制造业为核心、以第三产业和高新技术产业为核心、及以建设国际大都市为核心。在此过程中,浦东开放开发(1990)、承办世博会(2010)起到了关键作用。

国家层面对上海的战略定位。从国家层面最新对上海的战略定位看,关键词是“全球影响力”、“科技创新”、“枢纽”、“全球城市”、“建设用地规模减量化”。指出上海以建设全球城市为引领,以共建全球科技创新集群为支撑,持续在制度创新、科技进步、产业升级、城乡统筹、全方位开放、绿色发展等方面走在全国前列。

最新上海城市与产业规划解读。根据《上海市城市总体规划(2016-2040)(草案)》和上海“十三五”规划纲要,上海在城市定位、城市空间和产业发展上规划了战略性的发展目标。关键词是“全球城市”、“城市外扩”、“战略留白”、“人口控制”、“战略性新兴产业”、“国企改革与产业转型结合”。

投资建议

根据上海城市发展与产业转型,建议从三条主线挖掘投资机会,分别是“地方国改”、“产业转型”、“城市发展”。

投资主线一:地方国改。关注整体上市和资产注入预期、土地价值重估和借壳上市预期。建议关注:上海电气、海立股份、上海物贸、申达股份、龙头股份、兰生股份。

投资主线二:受益于上海产业转型。新能汽车源汽车预计将是上海发展战略新兴产业的重要抓手。建议关注:拓普集团、宁波华翔、天汽模、信质电机、均胜电子、长信科技。

投资主线三:受益于上海城市发展。建议关注:上海临港、张江高科、陆家嘴。其中:上海临港是上海建设具有全球影响力科技创新中心的重要承载区。张江高科是国家科创中心叠加上海主城副中心建设。陆家嘴是上海建设国际金融中心的主基地。

风险提示:城市发展、产业转型力度、政策推进力度不达预期。