银河医药周观点:关注卫计委深化医改经验推广发布会;继续战略性推荐天士力_股票频道

上周医药板块跑赢,我们对于板块整体不悲观不乐观,自下而上选股。一方面是持续关注景气度向好的子行业,如血液制品、医疗服务、创新药、制剂出口、医药商业(龙头、GPO及药店)、CRO、药用辅料等。另一方面是关注业绩稳健增长但估值较低的品种。

上周我们近期重点推荐的天士力继续表现突出,周涨幅4%。我们继续看好,我们认为天士力是未来一年半到两年的战略性品种。血液制品中当前我们重点推荐的品种ST生化涨幅5%,我们继续看好,公司是被低估的快速发展的血液制品龙头企业。对于血液制品板块,我们认为板块的景气度在未来三五年仍将持续上升,是医药板块中景气度最高的子行业,我们认为回调既是机会。首推ST生化和华兰生物。

对于市场关注度较高的医药商业板块,我们认为和我们年初推九州通的逻辑一致。大型医药商业在当前的政策环境下(两票制、营改增等)将受益集中度提升,我们最看好的是民营龙头九州通。