电子行业周报:手机双摄像头如雨后春笋,液晶面板整体供需平稳

手机双摄像头如雨后春笋,蔚然成风:2016年智能手机的双摄像头应用突起。先是360宣布采用双摄像头,而后是华为P9,而苹果发布会上iPhone7Plus更是将双摄像头推到高潮。双摄像头配置正在成为消费电子领域的一大流行趋势,最显著的优势在于可以在不增加手机整体厚度的前提下,提升手机拍照性能。传统单摄已然难以满足日益增长的拍照需求。

双摄突破单摄瓶颈,并且能够拓展新的拍照应用,将大幅提升拍照体验,不仅可以实现双图像拍摄、光学变焦、图像暗光增强和3D拍摄等,还可以给智能手机提供了新的差异化的亮点和卖点。伴随着双摄渗透率的提升,预计到2018年双摄产业链市场规模预计超过87.3亿元。16-18年年复合增长率将达到达134%。通过对手机摄像头结构的剖析,我们认为CMOS芯片、镜头和模组等产业环节将显著受益。

面板整体供需改善,国产后发优势明显:目前,面板产业整体供需改善,刚刚过去的8月份主要尺寸如32寸、40寸/43寸面板上涨10%,再加上面板出货持续加温,8月份面板厂营收都明显成长。台企如友达、彩晶、华映等面板产商营收环比分别上涨约7.9%、24.9%和8.7%。从供给端,三星、松下等厂商减少大面板供应,从需求端的角度而言三季度为全球内外销的备货旺季,根据群智咨询的测算,在大面板方面三季度全球液晶电视面板的供需比为1%,四季度供需比为5.2%,整体供需逐步趋于平衡。

到2015年年底,我国已有8条8.5代液晶面板生产线实现量产,再加上即将量产的京东方福州8.5代线、中电熊猫成都8.6代线、惠科重庆8.6代线以及京东方合肥10.5代线等,我国高世代液晶面板生产线高达12条以上。预计至2017年,中国大陆面板出货量将超过韩国,成为全球第一。

上周电子板块表现回顾:本周大盘整体维持震荡格局,沪深300指数上涨0.12%。行业板块方面,多数板块略微上涨,但跌幅不大。而涨幅居前的是建筑材料、休闲服务、建筑装饰、通信和化工。其中,申万电子指数上涨1.71%,跑赢沪深300指数1.59个百分点;中信电子元器件指数上涨1.72%,跑赢沪深300指数1.60个百分点。

一周行业重点回顾:行业动态:苹果发布会如“7”而至,精彩纷呈;1)聚焦苹果新机iPhone7/Plus发布;2)戴着Applewatch去游泳。

投资组合表现:16年年初以来投资组合累计投资亏损7.g9%,跑赢沪深300指数3.08个百分点,跑赢申万电子元器件指数0.86个百分点,跑赢中信电子元器件指数1.70个百分点。

风险提示:消费电子需求持续减弱,行业制造管理成本上升。