首页 - 股票 - 研报 - 趋势策略 - 正文

金达莱:技术领先的分散式污水处理专家

来源:国金证券 作者:贺国文 2016-09-02 00:00:00
关注证券之星官方微博:

投资建议

我们预计公司2016E-2018E的收入分别为5.72亿、7.13亿、8.69亿,净利润分别为1.72亿、2.31亿、2.82亿,EPS分别为0.859、1.156、1.408元。首次覆盖给予“增持”评级,目标价26-27元。

风险提示

核心技术泄露或被超越的风险。公司的技术优势来自FMBR和JDL污水处理技术,核心技术泄露或被新技术取代将严重影响公司的市场地位和盈利能力。

政策风险。环保及污水处理行业受政策影响大,如果国家、行业政策发生较大变化,将对公司的收入和利润水平造成较大影响。

市场竞争加剧的风险。污水处理行业的快速发展加剧了行业竞争,公司在各方面有一定得资金和技术优势,但在面对行业巨头竞争的情况下有市场份额下降、盈利能力下降的风险。

分散式污水处理市场尤其是农村污水处理市场发展不及预期。农村污水处理市场高度分散、场景多变,未来存在污水处理渗透率不达预期的风险,将影响公司的业绩增长。

应收账款过高和持续增加的风险。公司营收账款从2013年的1.37亿增长到2015年的4.85亿,应收账款的快速增加且绝对值较大,将给未来公司经营带来风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-