计算机行业周报第23期:掘金中报高成长,关注流量经营与医疗IT

投资建议

八月底计算机公司半年报已经全部公告,Q2整个行业营收增长15.4%,净利润增长11.4%,相比Q1增速有所回升。从板块估值与业绩增速来看,行业估值中枢(60倍左右)任有向下压力,短期我们保持谨慎乐观,未来任以精选细分行业以及自下而上选股策略为主。细分领域我们看好私有云、计算机视觉板块业绩快速释放,医改政策加速出台医疗IT企业有望迎来历史性的变革基于,看好能够占领医疗病历与支付数据厂商实现向大健康数据服务的模式转变。产业趋势方面,我们看好人工智能与区块链应用逐渐落地,看好智能化与价值安全交换带来的巨大的商业价值。重点关注国金计算机模拟组合:成长组合:易联众、飞天诚信、赢时胜价值组合:思创医惠、数字政通、佳都科技。

Q2整个行业营收增长15.4%,净利润增长11.4%,其中计算机设备、软件开发以及IT服务营收分别增长:7.8%、23.2%以及10.5%,板块业绩增速相比Q1均有一定幅度回升,基本扭转了一季度以来的颓势。 细分领域来看:云计算、大数据、自主可控、智慧城市与智慧医疗营收增长较快。其中自主可控、智慧城市与智慧医疗受政策推动持续高景气,云计算与大数据技术革命带来新需求、新市场。

运营商营收增长压力大,精准流量经营成必然选择。在运营商逐步管道化,连流量业务也出现增量难增收的背景下,运营商深耕流量经营一定是大势所趋。然而受制自身于体制原因,以及分公司独立运营的制约,流量经营一定要第三方公司介入来打造跨区域跨运营商平台,并提供后期运营。当前涉足流量经营厂商主要有:通鼎互联、网宿科技、荣信股份,以及新三板公司:大汉三通与魔品科技。其中通鼎互联以及大汉三通涉足前向流量经营,但都是前向通用流量包的转售,相当于运营商代理,不能帮助运营商实现ARPU值的提升,随着运营商流量清零政策的推出,原有大量的偶尔超出用户逐渐不会购买流量包。当前通用的流量包主要是被动满足用户流量消费需求,定向流量以及精准的推送能够主动挖掘用户潜在流量需求,定制流量产品挖掘的是增量流量需求,能够有效提升运营商ARPU值。所以前向流量经营中精准流量经营相比通用流量优势明显,能够助推运营商管道智能化发展,是未来发展趋势。

推荐标的:创意信息、网宿科技以及荣信股份。

行业点评

沃森成功在医疗领域应用,人工智能+具体行业应用先行。在医学领域,我们非常熟悉的IBM Watson已经为MD癌症中心工作了好一阵子了,通过Watson的认知计算能力,从病人病例和丰富的研究资料库中寻找资料,为临床医生提供有价值的见解,从而帮助医护人员找到最有效的治疗方案。人工智能医疗还包括Enlitic、AtomwiseAtomwise、The Human Diagnosis Project、Butterfly Network、Arterys等等。但是医疗的特殊性决定了任何产品商业化应用前都需要经过严格的审批流程,其实上述这些大名鼎鼎的产品大都离我们还有距离。我们期待他们可以早日通过审批,走入我们的生活。

IBM的沃森机器人通过认知计算来吸收结构化和非结构化的数据,在此基础上产生结果。沃森运用大量的临床病例,可在短时间内分析可能的结果,并协助医生做出治疗建议,减少医生疏忽的机会。沃森不仅可以即时让医师参考诊断与治疗方式,针对可能的疾病做深入的问诊,更可以有效减少医疗纠纷,缩小判断误差。

推荐标的:易联众、思创医惠与科大讯飞。