机械军工行业:确定性的业绩和成长为上,自下而上把握优质个股增发投资机会

投资要点:

1、核心组合:威海广泰、海特高新、中鼎股份;烟台冰轮、惠博普

(1)确定性的业绩和成长为上,聚焦轨交、通航、军民融合装备绩优成长股。自下而上关注增发及解禁进展:【威海广泰】、【海特高新】、【鼎汉技术】、【惠博普】;近期加大推荐【中鼎股份】;军民融合加大推荐【海特高新】、【威海广泰】;关注底部反弹优质品种:【威海广泰】、【江南嘉捷】。(2)上周核心组合收益率-1.0%,同期机械指数-0.6%;国防军工指数-1.1%。2016年组合累计收益率4.0%。本周仓位60%【仓位区间:60-95%】。

2、重点股池:【鼎汉技术】、【天沃科技】、【江南嘉捷】、【康尼机电】、【隆鑫通用】、【雪莱特】、【春晖股份】、【康力电梯】、创力集团、浙江鼎力、隆华节能、天奇股份、通裕重工、应流股份、华中数控、金通灵;先导智能、恒泰艾普、中金环境、诺力股份、永创智能、南方轴承。

3、上周观点/报告:海特高新/中鼎股份/天沃科技/创力集团等

【海特高新】9月2日17亿元增发解禁(增发价20元,目前股价倒挂)持续重点推荐!高端芯片、航空业务潜力大,军民融合、信息安全、通用航空战略配置标的;未来3年业绩持续翻倍增长!【中鼎股份】三季报业绩预增25-50%,股权激励授予;汽车电子、ADAS前景看好!【天沃科技】中报业绩亏损将倒逼加快转型升级;清洁能源工程总包、军工将成新增长点,推荐!【创力集团】Q2业绩环比大幅增长,全年望企稳,在手现金充裕助新能源汽车产业顺利布局,推荐!

4、上周交流/调研:中鼎/广泰/冰轮/鼎汉/天奇/台海/隆华等

【中鼎股份】全年业绩保持30%以上增速,主业持续稳定增长,汽车电子/ADAS等打开长期成长空间;持续推荐!【威海广泰】无人机项目定增基本完成,接近市价发行;业绩持续高增长,未来不排除持续加码军工、消防,持续推荐!【烟台冰轮】订单高增长;冷链景气回升,中央空调受益轨交、核电;持续推荐。【鼎汉技术】中车搬迁影响业绩,下半年业绩拐点显现,明年业绩有望快速增长,未来看好海外突破,持续推荐!【台海核电】打造核电产品全产业链,未来核电装备及特种产品促业绩快速增长,下半年订单预期乐观!【隆华节能】业绩上半年触底,下半年有望反弹;环保业务继续发力,新材料及军工业务将打开成长空间。【天奇股份】设立员工持股计划彰显信心;报废汽车+自动化业务双轮驱动。【杰瑞股份】近期高管增持,油气装备及服务民营龙头企业大力转型油气综合服务商,关注公司海外业务进展;维持谨慎推荐。【派思股份】反路演:加快布局天然气分布式能源站,定增预案已公布,预计明后年业绩有望大幅增长,维持谨慎推荐。

5、下周交流/调研:威海广泰/福鞍股份等

【威海广泰】反路演:(9月5日,周一下午,北京)

【福鞍股份】反路演:(9月8日,周四下午,北京)

6、核心观点:看好轨交、通航、新能源汽车产业绩优成长股