2016年二季度国家队持股测算:份额稳定,不改护盘维稳初心

本篇报告中所指的“国家队”由中央汇金投资有限责任公司(下简称汇金)、中央汇金资产管理有限责任公司(下简称汇金资管)、中国证券金融股份有限公司(证金)、中证金融资产管理计划旗下的博时、大成、工银、广发、华夏、嘉实、南方、易方达、银华、中欧十个基金管理的资产管理计划(下简称证金资管)、全国社会保障基金理事会和梧桐树投资平台有限责任公司六大成员组成。

“国家队”二季度持股坚挺,不改护盘维稳初心。从持股个数来看,国家队16年二季度持股个数为1108个,占二季末上市A股总数的41.1%,与一季度相比有所下降。从市值上来看,二季度国家队市值规模小幅增长,根据已公布半年报的上市公司前十大股东数据统计显示,国家队持股市值2.82万亿,较一季度的2.81万亿上升了155.8亿元。总体来看,国家队一季度与二季度在A股的持股状况变化不大,这在某种程度上也源于近几个月来大盘的企稳,不过国家队也没有因此撤回资金,可以说二季度国家队持股依然坚挺,不改护盘维稳初心。但从国家队“持股个数的下降和持股市值的上升”可以看出国家队在持股集中度上有所提升。

“国家队”青睐蓝筹股,金融行业持股最为集中。行业分布上看,二季度“国家队”在申万一级行业的28个行业均有涉及,从各行业的持股覆盖率看,银行、非银金融、采掘、医药生物和建筑材料排名前五的行业国家队持股覆盖率分别为88.9%、79.1%、63.2%、48.2%、47.2%。“国家队”对金融股和绩优蓝筹股的青睐不仅体现在高持股个数上,在持股市值和在对应行业市值占比上也一览无余。事实上,“国家队”在银行业的持股市值一直维稳在1.9万亿,占到国家队总持股市值的70%,占相应行业市值的34%左右,遥遥领先于其他行业。

“国家队”两大主力增持:汇金调金融,证金拥金融。16年二季度汇金及汇金资管合计增持114.3亿元,从增减持行业来看,汇金及汇金资管偏爱增持计算机、化工、医药、有色行业,值得注意的是汇金公司在二季度减持了银行业,减持市值达32.2亿元。16年二季度证金及证金资管合计增持14.7亿元,从增减持行业来看,证金及证金资管在二季度增持的行业十分集中,主要大幅增持非银金融和银行,对银行和非银金融合计增持市值达164.6亿元,而证金及证金资管减持的行业则包含建筑装饰、化工、汽车等。