东北证券新能源汽车行业产业链资讯第35期

核心观点:据乘联会统计,2016年5月,新能源乘用车销量2.62万台,同比增长141%,其中纯电动乘用车达到1.71万辆,同比增长162%,延续高增长态势。新能源乘用车成长空间极大,而三元材料在纯电动乘用车领域加速替代磷酸铁锂是确定性趋势,2016年主流乘用车车企基本上技术路径都转向三元电池,预计今年渗透率将超过75%。三元电池产业链景气度持续攀升,在二级市场上也将是持续的风口,因此建议投资者重点关注。标的选择的方向,一是估值低、行业地位未被市场充分认识的智慧能源,其全资子公司远东福斯特是A股真正的三元电芯龙头,此外,福斯特极大概率进入第四批目录,为后期业绩爆发奠定基础;二是上游供给弹性低、全球产能收缩的钴,首推华友钴业。其它标的方面,持续推荐新宙邦(电解液),曙光股份(乘用车BMS),当升科技(三元材料),杉杉股份(三元材料)。

国内外行情回顾:上周新能源汽车板块整体表现较差,其中表现较好的为正负极材料板块(1.05%)。领涨个股分别为:中信国安(8.39%),新大洲A(6.56%),国电南自(4.98%);领跌个股分别为:中通客车(-11.13%),雄韬股份(-7.20%),杉杉股份(-6.70%)。上周海外锂电池板块表现较好,其它板块表现较差,其中燃料电池板块加权平均跌幅为0.14%,锂电池板块加权平均涨幅为5.07%,电动汽车板块加权平均跌幅为6.48%。