通信行业:中移动启动光纤光缆招标,关注行业龙头

报告摘要:

上周市场表现:上周上证综指下降0.10%,沪深300指数上涨0.21%,中小板指数下跌1.01%,创业板指数下跌0.86%。同期通信行业(申万)下跌1.43%,涨幅低于上证综合指数、沪深300指数、中小板指数和创业板指数。通信行业各子板块中,通信设备下跌1.38%,通信运营下跌1.91%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为家用电器、非银金融、综合、银行和建筑装饰,通信行业位居第25位。从个股来看,本周涨幅前五名的公司为实达集团、亨通光电、鑫茂科技、春兴精工和天泽信息,涨幅分别为14.79%、14.22%、14.02%、10.21%、9.00%。

行业重要新闻:中国电信公布了“中国电信云计算相关软件(2016年)集中采购服务器虚拟化软件”项目的中标结果,本次集采共有华为和新华三两家企业中标。为了与网络智能化重构的战略目标相匹配,中国电信还明确要求虚拟化软件需要具备与SDN/NFV以及电信云平台对接的能力;长飞光纤光缆公布了2016上半年业绩报告,上半年实现营收36.78亿元,同比增长20.6%;毛利润8.07亿元,同比增长37.3%;净利润3.55亿元,同比增长16.3%;美国Verizon公司对其4G网络进行了一项重大升级,将横跨美国461个城市的4G网络升级为LTE-A。Verizon的演示中显示,4G网络的最高下载速率为30Mbps,而LTE-A网络的下载速率可以超过100Mbps。这意味着用户的下载速度可以提升50%以上;中国信息通信研究院发布了《云计算白皮书(2016年)》,白皮书显示,SaaS仍是全球云计算市场的最大构成部分,其市场规模超IaaS和PaaS的总和。其中,IaaS云主机占85%以上市场份额,PaaS全球市场总体增长放缓,SaaS产品呈现多元化发展趋势。

本周投资建议:9月1日中国移动发布2016年度普通光缆集采(第一批次)招标公告,用于2016年11月-2017年5月的光纤光缆需求(包括光纤生产及成缆加工)。公告预估采购规模约为2,156,965皮长公里,折合0.61亿芯公里。其中,2016年11月至2017年2月预计采购规模约1,096,222皮长公里,折合0.31亿芯公里;2017年3月至5月预计采购规模1,060,743皮长公里,折合0.30亿芯公里,投标截止时间是9月26日。一般下半年光纤光缆需求占比会更高,预计全年需求在1.2亿芯公里左右,同比增长20%以上。此外去年实际结算价格在55元/芯公里左右,此次有望价格提高在60元/芯公里以上,最终价格将在10月份确定。光纤光缆量价齐升极大的提升了相关公司的盈利能力,重点推荐具备光棒-光纤-光缆纵向一体化的亨通光电和中天科技。

风险提示:光线光缆行业竞争程度加剧