东北证券金融工程周报

报告摘要:

上周全市场成交额继续缩水,其中全A、中小板和创业板成交额分别减少2482.50亿元、936.24亿元和244亿元;全A虽然继续维持资金净流出,但较上周有所减少,本周全A净流出1323.09亿元,中小板净流出370.25亿元,创业板净流出218.96亿元,中小创较前一周流出额度增幅不明显。上周沪深两市融资余额创下了2月以来最高,截至本周四,融资余额为8991.07亿元,融券余额则为今年以来最高,达39.14亿元,上周融资买入最高额度的行业为SW电子,融券卖出最高额度的行业为SW银行。QDII基金份额继续减少1.75亿份,市场全部基金份额增加252.96亿份。本周换手率最高行业依然是SW建筑装饰,涨幅最大行业和最小行业(总市值加权平均)分别为SW家用电器和SW钢铁。

上周偏股型基金样本均小幅增仓。偏股混合型样本中仅有28/336支实现了净值增加,平均仓位提高0.31%至82.80%,在证监会二级行业中的主要配置变为汽车制造(增)和专用设备(增);普通股票型样本平均仓位为87.46%%,较前一周平均增仓0.20%,主要配置为汽车制造(增)和专用设备(增),实现净值增加的样本数量为11/129。上周平衡混合型、灵活配置型和增强指数型基金仓位分别为58.77%、45.85%和84.41%。

ZZ500上周跌幅0.84%,报收6356.95。上周一(8月29日)ZZ500做多信号结束,本次做多始于8月15日,单次亏损0.23%。上周我们判断ZZ500中性,有望中性偏乐观,而周一0.26%涨幅偏弱,使得做多信号中断,且伴随周一做多信号结束,市场进入了中性偏弱的走势。目前收益率的MACD中三项指标均为负,尚未满足做空条件。本周判断ZZ500信号走弱但由于未触及做空信号,不改中性预期。

HS300本周微涨0.21%,报收3314.11。就信号上来看,收益率的DIF在0以下较反复,上周实际走势较ZZ500偏强,仍未触及做空的阈值,中性判断仍在继续,本周仍然维持HS300短期中性预期。

由于周中信号变化无法及时披露,谨以目前信号形势做出判断。

本期周报同时还披露了近三个半年度报告期的偏股型基金绩效与风险归因。