建筑行业周报:PPP逻辑可持续,关注轨交和水利_股票频道

投资建议:园林工程前几周的表现印证了我们所提示的PPP概念下的业绩反转逻辑的正确,本周行情短暂休整之后,还将继续前行,我们依旧坚持“PPP风口+业绩反转+跨界转型=绝对收益”的逻辑;此外,我们认为PPP逻辑适用于投资确定的水利和轨交,我们认为水利领域PPP订单也将持续放量,水利企业将实现业绩反转,本周我们重点推荐安徽水利,作为安徽国企改革龙头,PPP订单持续放量,资产协同后规模效应显现,公司业绩有望保持快速增长。

我们维持建筑行业中期策略的观点,把握不确定性中的确定性机会,建议把握PPP、轨交建设、水利工程和设计类相关标的。重点覆盖标的持续推荐中泰桥梁(建筑个股蜕变高端教育王者)、岭南园林(文化旅游产业快速起航)、亐投生态(大生态平台定位明确+国企改革预期)、文科园林(小市值+业绩反转)、中衡设计(内生+外延并购战略明确,业绩持续稳增有保障)、洪涛股份(建筑转型职业教育)、安徽水利(建工集团整体上市+员工持股)。

风险提示:宏观经济增速放缓,固定资产投资不及预期,行业政策不及预期,行业升级转型低于预期等。