健康中国系列之环保篇(专题报告):紧抓环评与存量污染治理,建设健康环境

2016年8月26日,中共中央政治局审议通过“健康中国2030”规划纲要,至此,健康中国被提升到前所未有的的新高度。预计,未来相关政策会陆续出台,健康中国产业迎来新一轮发展机遇。环境污染是造成现代居民身体健康问题的重要因素之一,环境质量的提升对建设健康中国可以起到事半功倍的效果,因此,环保产业与健康中国成功建设密切相关。

随着生态文明建设被列为“十三五”期间我国重点建设的六大领域之一,改善环境质量,建立环境质量目标责任制和评价考核机制将成为未来五年环境监管的主要思路。单个项目污染物由生产到治理完毕的环境入口、出口决定了项目对所在区域环境影响程度大小,也决定了对居民健康的持续影响。环评、存量污染治理作为污染物由产生到无害化的入口、出口,面临最大的投资机遇。

我国大气、城市污水处理、工业固废处理能力已得到迅速提升,环境污染增速已经极大减缓,未来环保工作的重心除了继续提高环境污染治理质量以外,包括矿山修复、流域治理、危险废物处理、土壤修复等对环境有长期影响、危害居民健康的细分领域有望获得更多投资。我们预计整个“十三五”期间这些细分领域总投资规模有望破万亿,蓝海市场机遇巨大。

在“十三五”期间以环境质量为核心,以污染物总量控制与环境质量体系为约束的双重考核下,污染物治理出入口两端投资价值日益凸显。前期欠账较多或景气度较高、市场空间大的细分行业有望继大气板块之后迎来高增长(入口:环评,出口:海绵城市/黑臭水体、流域治理、工业固废&危废处理、土壤修复板块)。由于细分行业技术要求高、市场空间巨大且处于高速发展期,我们认为行业内技术、资源、资本等综合能力突出的企业有望迅速成长,值得重点配置。建议关注以下领域投资机会:

环评:中金环境、博世科。

固废处理与土壤修复:高能环境、东江环保、雪浪环境、永清环。

海绵城市/黑臭水体/流域治理:环能科技、华控赛格。

风险提示:配套政策出台低于预期。