计算机行业2016年行业研究报告:大空间,高成长,计算机迎新机遇

计算机行业业绩指标整体向好,行业前景可期。伴随大数据、云计算技术的不断突破,以及“互联网+”热潮的涌现,我国计算机行业迎来了前所未有的发展机遇,行业数据整体向好。其中营业收入增速稳健,盈利能力持续提升,经营性现金流保持高速增长。同时,2016年计算机行业上市公司中报营收增幅明显,符合我们的预期。

计算机行业宏观环境向好。2016年,经济发展新常态初步成型,政府颁布的多项关于支持计算机行业发展的政策效应逐步释放。全球IT支出保持维稳态势,中国在产业政策和“互联网+”思维的驱动下,有望在软件和IT服务支出方面超过全球支出增长率。同时,中国重点行业IT投入规模逐年增加,推动计算机行业市场规模加速增长。

受国产化替代因素驱动,IT支撑行业正逐步突破。服务器、数据存储、IDC以及CDN作为IT支撑行业在我国起步较晚,与国外成熟企业相比,国内厂商市场占有率偏低,然而随着国产化改造以及自身技术的创新,我国IT支撑行业正逐步实现突破,市场份额逐步提升。同时,受益于物联网、云计算等技术的深入应用,IDC和CDN市场规模进一步打开,投资价值较大。

下游产业需求旺盛,IT服务行业发展迅猛。受益于政府政策扶持、物联网和云计算技术的发展,下游产业IT需求增速加快,IT服务行业发展动能强劲。IT服务涉及了医疗、教育、金融、工业、交通、企业、政务、电力等生活的方方面面。市场空间巨大,行业发展潜力空前。

投资策略:伴随中国制造2025、两化融合等顶层规划的成型,同时受益于物联网、云计算、大数据等IT技术的深化应用,不管从政策面还是技术面,我国计算机行业迎来了发展新机遇。我们看好计算机行业未来的发展,建议重点关注受国产化替代推动下服务器、数据存储、IDC以及CDN市场的增长,同时受益于下游产业的信息化需求,建议重点关注医疗IT、互联网教育、金融IT、工业4.0、城市轨道交通信息化、企业信息化、电子政务、智能电网以及信息安全细分市场龙头企业的投资机会。

风险提示:1、宏观经济恶化导致行业景气不达预期的风险;2、竞争加剧导致产业链盈利能力下滑的风险;3、政策落地不达预期的风险;4、行业下游需求不达预期的风险。