机械军工行业:聚焦轨交装备、通航、军民融合绩优股自下而上把握优质个股增发投资机会

投资要点:

1、核心组合:威海广泰、海特高新、中鼎股份;烟台冰轮、惠博普.

(1)本周调入烟台冰轮,暂时调出鼎汉技术。确定性的业绩和成长为上,聚焦轨交、通航、军民融合装备绩优成长股。自下而上关注增发进展:【威海广泰】、【安控科技】、【鼎汉技术】;近期加大【中鼎股份】推荐力度;军民融合加大推荐【海特高新】、【威海广泰】;关注底部反弹优质品种:【威海广泰】、【鼎汉技术】、【江南嘉捷】。

(2)上周核心组合收益率-1.5%,同期沪深300指数-1.6%。2016年组合累计收益率5.2%。本周仓位60%【仓位区间:60-95%】。

2、重点股池:【鼎汉技术】、【天沃科技】、【江南嘉捷】、【康尼机电】、【隆鑫通用】、【雪莱特】、【康力电梯】、通裕重工、应流股份、创力集团、春晖股份、隆华节能、华中数控、浙江鼎力、金通灵;先导智能、恒泰艾普、大冷股份、中金环境、天奇股份、诺力股份、永创智能、南方轴承。

3、上周观点/报告:鼎汉/时代/隆华/康尼/金通灵/雪莱特/冰轮等.

【鼎汉技术】完成中车有限搬迁、积极推进国际化;下半年业绩改善、明年业绩有望快速增长。【烟台冰轮】扣非业绩同比增240%超预期;冷链景气回升,中央空调受益轨交、核电。【时代新材】中报符合预期,经营大幅改善,PI膜等新材料打开长期成长空间。【康尼机电】中报业绩符合预期,持续快速增长;轨交/新能源汽车/智能制造优质标的。【金通灵】中报业绩符合预期,小型高效蒸汽轮机、压缩机等新品驱动业绩高增长。【雪莱特】充电桩斩获大单取得重大突破,掌上智能无人机发布,长期市值空间打开。【隆华节能】二季度业绩环比有所好转,下半年有望改善;新材料、军工装备领域打开成长空间。【隆华节能】收购广西晶联,靶材业务再添ITO;大力转型新材料、军工装备领域。【派思股份】上半年业务拓展及薪酬费用增加较多,分布式能源站加大布局促未来业绩增长。

4、上周交流/调研:亿利达/劲拓股份等.

【亿利达】新能源汽车充电机今年大幅超承诺,与军工板块共同助力业绩快速增长。【劲拓股份】智能指纹模组贴合机放量,打开成长空间。

5、下周/近期调研:威海广泰/烟台冰轮/鼎汉技术/杰瑞股份/派思股份等.

【鼎汉技术】(8月29日,北京)、【威海广泰】(8月30日,威海)、【杰瑞股份】(8月31日周三,烟台)【烟台冰轮】(8月31日,烟台)、【派思股份】(9月2日,北京)6、核心观点:看好轨交、通航、新能源汽车产业绩优成长股.

确定性的业绩和成长为上,看好业绩和成长性兼备的大交通装备——轨交、通用航空、新能源汽车产业链,把握优质个股增发投资机会。

(1)【通用航空】通用航空重要政策出台、行业趋势向上确定性大。持续重点推荐业绩最好的【威海广泰】、战略地位高的【海特高新】。

(2)【轨道交通】城轨建设门槛或下调,轨交行业增长确定性大;重点推荐业绩和战略布局好的【鼎汉技术】、【康尼机电】,看好【永贵电器】、【春晖股份】。

(3)【新能源汽车产业链】持续看好新能源汽车产业链【中鼎股份】、锂电设备【先导智能】、电动物流车【创力集团】。

7、近期重点关注:国企改革进展;军民融合相关政策出台、军民融合展;核电订单落实情况,通用航空。