化工行业周报:G20导致供应减少,DMC价格开始上涨

产品动态

天然气期货涨幅最大,硫酸跌幅居前。化工产品价格上涨处于前5的产品包括NYMEX天然气(10.14%)、甲基环硅氧烷DMC(5.07%)、韩国丙烯FOB(4.58%)、棉浆(3.90%)、PVC东南亚(3.61%)。跌幅靠前的产品硫酸(-9.30%)、新加坡燃料油(3.97%)、国内天然橡胶(-3.79%)、草甘膦(-3.10%)、韩国纯苯FOB(-2.91%)。

DMC(甲基环硅氧烷),本周DCM的价格开始上涨,目前华东DMC的价格已经上涨到14500元/吨,月底涨幅6%左右,价格上涨的主要因素是G20会议导致生产企业开工率,产品供不应求导致产品价格上涨。

重点推荐

股票1)阳谷华泰(300121):环保核查导致公司橡胶助剂产品量价齐升,传统产品防焦剂的盈利能力远超我们的预期,4月份开始促进剂NS的价格从2.5万上涨到2.6万左右,预计三季度底促进剂NS的价格会上涨到2.8万,促进剂NS、防焦剂量价齐升带来净利润大幅提升,2)康达新材(002669),PI泡沫材料具有市场空间广、技术壁垒高、供给垄断的特征,公司将受益于PI泡沫材料高速发展,目前已经实现了订单零突破,未来订单大幅放量的概率非常高。

投资建议

成长股:1)看好新材料领域的功能膜和高端PU革,推荐道明光学(002632),2)聚焦涤纶工业丝,启动二次腾飞,推荐海利得(002206),3)CNC金属精密结构件放量,兴科电子业绩暴增,看好银禧科技(300221),4)高端定制正从欧美转移到国内,雅本化学(300261)和联化科技(002250)最为受益,5)新增产能投产,开启新一轮成长,推荐红宝丽(002165),6)聚酰亚胺前景广阔,公司蓄势待发,推荐康达新材(002669)。

周期反转:1)涤纶长丝景气度持续提升,业绩将大幅上涨,看好桐昆股份,PTA、涤纶长丝景气度提升的核心驱动因素是预期原油价格上涨带来的下游补库存。我们的操作建议是“看着原油、PTA的期货价格投资聚酯产业链”,景气度提升的最大信号就是PTA、涤纶长丝的价格大幅上涨,推荐桐昆股份(601233)。

转型升级:1)收购移动网络游戏运营资产,布局移动互联网,看好宝通科技(300031),2)环保核查带来促进剂、防焦剂量价齐升,推荐阳谷华泰(300121)。

风险提示:下游需求持续低迷