佳都科技2016年半年报点评:收入利润具有季节性,智能轨交快速推进

公司8月29日晚发布2016年半年度报告,公布2016年上半年实现营业总收入9.74亿元,同比增长4.45%,实现归属母公司股东的净利润盈利74.51万元,同比下降94.92%,原因为具有季节性。

智能轨交高速拓展,项目订单获战略性突破

公司营收同比增长主要受益于轨道交通行业景气度以及公司在该领域的重点布局,智能化轨道交通业务营业收入1.32亿元,较去年同期增长77.18%,实现快速增长。而公司净利润同比下降则主要受公司加大研发投入、计提所得税增加、少数股东损益变化等因素影响。

智慧城市积极推进,受季节因素影响

报告期内,公司的智慧城市业务继续加大全国市场布局,并强化行业深度应用,形成区域和行业一横一纵的覆盖。受公司业务流程和季节因素的影响,公司上半年智慧城市业务营业收入较去年同期下降19.25%。

研发投入加大,期待更多产品落地

报告期内,公司加大投入智慧城市和智能化轨道交通领域研发费用,上半年投入3930万元,同比增长36.82%,期待更多产品落地。

安防和轨交双翼齐飞,维持“买入”评级

公司安防业务省内份额领先,省外也取得重要突破,轨交技术实力不俗,掌握四大核心技术,大单连接。充分受益于国内轨道交通的蓬勃春天,在安防和轨交省份拓展上也有裨益。同时中植系通过定增,将会带来丰厚的项目资源和外延辅导。在人脸识别领域,公司投资国内顶尖的人脸识别算法团队云从公司,将进一步加大核心技术的研发投入和推广应用力度,实现“互联网+泛安全”领域的战略落地。公司借助入口优势切入蓬勃发展的移动支付,创新互联网金融服务模式,实现“互联网+轨道交通”的业务延伸。看好公司的业务布局和长远发展,预计2016/2017/2018年EPS0.21/0.27/0.33元,维持“买入”评级。