永利股份:增发顺利完成,三大业务协同发展,打开市场空间_股票频道

投资要点:

1、事件:

永利股份(300230)上周五晚间发布2016年半年度报告,2016年1月1日至6月30日,公司营业收入为7.04亿元,同比增长167.19%;归属于上市公司股东的净利润为5,389.32万元,同比增长78.86%。

2、我们的观点:

(一)2016年上半年业绩可观,净利润大涨近八成。

2016年是公司开启轻型输送带及精密模塑业务“双轮驱动”模式的第一个完整的经营年度。公司上半年业绩大幅增长,净利润大涨近八成。

(二)业务协同推动持续增长,产品竞争力不断增强。

永利股份为国内轻型输送带行业龙头企业,2014年以来通过多次并购切入模塑和智能分拣领域,业务协同下公司总体竞争力提升。

(三)输送带模塑业务双轮驱动,做大做强促进跨越式发展。

公司通过收购青岛英东和炜丰国际切入模塑领域,英东模塑为特斯拉供应塑料件等产品,进入特斯拉全球配套体系,有望打造新的业绩增长点。

(四)转型进军智能分拣市场,享受快递行业快速增长红利。

快递行业保持快速增长态势,公司通过增资控股欣巴科技切入智能分拣系统集成领域,目前已与申通快递签订独家战略合作协议,未来可期。

(五)投资建议:

今年考虑玮丰国际合并一个季度业绩,我们预计2016-2017年公司利润为1.65亿和3.1亿,对应EPS 分别为0.65元和1.23元。

(六)风险提示:

下游需求低于预期,收购整合不及预期。