盈利预测
我们预测2016-2018公司营业收入2.45/3.7/4.69亿元,分别同比增长48%/51%/27%;归母净利润55/97/118百万元,分别同比增长135%/77%/21%;EPS分别为0.10/0.17/20元(考虑公司收购完成后2017年总股本增加至约5.83亿股);对应PE分别为89/55/45倍
投资建议
我们认为公司通过收购和设立并购基金确立了行业转型的发展方向,在军工领域的拓展将会持续进行;子公司富华宇祺业绩增长稳定,为公司提供利润来源。我们维持公司“买入”评级,未来6-12个月目标价14-16元。
风险提示
军工产业国家投入不及预期、产业基金投资项目风险、并购整合不达预期。
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