机械行业周报:寻找有潜力成为细分行业龙头的个股

本周核心推荐关注组合:昊志机电、创力集团、正业科技、浙江鼎力、天成自控

重点覆盖个股:

中亚股份、微光股份、龙马环卫、巨星科技、中泰股份、日机密封、恒锋工具、先导智能、赢合科技、楚天科技、派思股份、天成自控、正业科技、昊志机电、浙江鼎力、康力电梯、豪迈科技、康尼机电、鼎汉技术、永贵电器、迦南科技、恒泰艾普、惠博普、东方精工、黄河旋风。

机械行业观点:

上周房地产板块领涨A 股,而机械设备行业个股分化,我们推荐的中亚股份、天成自控等个股表现突出,重点推荐的浙江鼎力、正业科技、创力集团等企稳回升。与市场不一致的是,新能源汽车板块仍处在调整低点,行业层面的补贴政策尚未如期落地。近日公布的传统机械细分行业的盈利表现令人堪忧,利润下滑甚至亏损呈常态。相比之下,我们更推荐技术升级推动的3C 自动化、替代人工的高空作业平台,以及一些优质个股。重点推荐昊志机电、正业科技、创力集团。其他细分行业继续强烈推荐浙江鼎力、中亚股份、天成自控。

重点推荐关注个股观点更新:

昊志机电(300503):中报业绩预期高增速,且我们发现公司经营思路逐步打开。公司的核心竞争力极强,稀缺性高,下游雕铣机与高端加工中心首选的电主轴供应商、3D 玻璃/3D 陶瓷加工利器,价格已经比肩台湾产品、产能和服务能力有较大优势。

浙江鼎力(603338):上半年收入增长40%净利润增长36%,加大杠杆经营利于占领国内市场,公司的出口比例提高至60%;将非公开发行股份募集11亿元用于“大型智能高空作业平台建设项目”和补充流动性,预计达产后能够给公司带来每年11~16亿元的销售收入。

创力集团(603012):等待行业催化剂,继续坚定强烈推荐。赣州基地一期工程5万辆纯电动车建设项目总装车间样车下线仪式已于近日举行。合肥创大第一条产线的设备采购和集成商也已经敲定。市场调整带动公司股价回调,但不改公司发展潜力。

正业科技(300410):OLED 自动化设备和锂电池检测自动化设备的核心标的。公司的估值到年底也有望降至合理区间,中报业绩最高增长可达35%、产业链调研公司也就订单增长有保证。

龙马环卫(603686):陆续获得政府PPP 项目订单,海口环卫服务项目已经成为行业标杆,具有智慧城市服务潜力的。

重点细分行业:

(1)高空作业平台:行业起步阶段,浙江鼎力自身设立融资租赁公司助力产品销售。

(2)工业基础件:重点推荐关注昊志机电。对比国内工业基础件公司中泰股份、昊志机电、恒立油缸、日机密封、恒锋工具,昊志机电的业务有望迎来高速增长,而中泰股份、日机密封、恒锋工具存在外延扩张需求。

(3)铁路设备:铁路投资向地铁和城铁倾斜,推荐康尼机电、鼎汉、永贵。

(4)锂电设备:行业高景气度持续,在前端的涂布/模切/卷绕/分切/叠片等设备均被市场充分发掘,重点推荐关注赢合科技、创力集团、正业科技。

(5)3C 自动化:手机领域技术更新迭代快,明后年3D 玻璃和OLED 将成为市场热点。

(6)智能包装:消费需求升级,市场空间大,关注优质公司中亚股份。

近期调研/研究回顾。

(1)微光股份(002801)调研:管理优秀,亮点众多。

(2)浙江鼎力(603338)调研:出口业绩更好,提前布局新产线。

风险提示:估值、流动性风险;转型不成功的风险。