(1)基建产业链景气度呈现回升态势,关注其持续性。从高频价格数据看,“动力煤-铁矿石-螺纹钢-水泥-玻璃”构成的基建产业链景气度呈回升态势,动力煤、铁矿石、螺纹钢、水泥以及玻璃等价格自2016年6月以来出现了回升态势。供给侧改革的“去产能”任务,基建投资增速的持续高位,可能是本轮基建产业链景气度回升的重要原因。但7月信贷数据的骤降、7月进口数据显示的内需不足以及地产投资增速的持续下滑,将对当前基建产业链景气度带来不确定性,进而,其持续性有待进一步观察。(2)猪粮比价维持高位,继续关注“猪周期”产业链的投资机会。截止上周末22省市平均猪粮比价为9.26倍,处于历史的相对高位,意味着每头生猪毛利维持在千元以上。同时,进入8月以来农产品批发价格指数处于稳步上升态势,利好生猪价格的平稳。再者,随着9月份的到来,国内抗洪形势的逐步好转,之前生猪加快供应的局面会缓解,同时灾后的畜禽养殖的疫病防治力度将加大。
基于此,我们建议继续关注“猪周期”产业链的投资机会,包括畜禽养殖、动物保健以及育种等板块。
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