光大证券水泥行业数据周报

本周全国水泥市场价格基本稳定。上涨主要集中在江苏、浙江、安徽和江西,幅度10-30元/吨;下跌主要集中在四川达州,幅度10元/吨。随天气好转,整体需求改善,发货量提升5%;价格方面,长三角前一轮高等级散装上调成功后,本周低等级袋装陆续跟随。未来两周,将走出淡季,部分地区如江西、湖北、河南和两广等地将继续推涨。

本周区域水泥价格基本稳定;京津冀地区需求环升,主要北京工程项目进度提速,发货均达前期正常水平;天津需求不温不火,价格执行一般,最后一次普涨10元/吨;唐山熟料价格210-230元/吨(P.O42.5散出厂价210-260元/吨,较最低时160-170元/吨),上调50-90元/吨,综合看,需求环升,熟料生产线正常运转,库存尚可,价差较大,在主导企业维护下,价格将趋稳一段时间。河南地区价格暂稳(郑州P.O42.5散到位价280-300元/吨),因大气污染防治活动,开工率不足50%,成本大幅增加,随水泥、骨料等原材料价格上涨,下游商混同步上涨,(郑州地区商混价格直线上涨100元/方,C30结算价涨至350元/方),计划月内上调50元/吨(郑州市价达到350元/吨左右)。陕西关中地区价格平稳,西咸和宝鸡地区上调已执行到位,铜川地区中小企业未能完全执行,价格偏低(西安P.O42.5散到位价300-320元/吨,铜川进入水泥较其低20-30元/吨),高温影响需求恢复不明显,出货6成,库存正常。

本周区域水泥价格基本稳定;江苏苏锡常地区高标号上调后,低标号上调10元/吨(P.C32.5R袋到位价250元/吨),需求无明显增加,推涨主要受杭州G20峰会影响,熟料生产线即将限产,短期库存高位,预计未来两周库存将下降;南京地区低标号袋装上调20元/吨,G20峰会限制在即,部分工程赶工,需求略好转,出货环增5%-10%,部分7-8成,各企业积极推涨;盐城和淮安部分再次上调20元/吨(P.O42.5散到位价270元/吨),需求略好转,主要农村需求恢复,出货增加5%,部分6成,库存正常。浙江杭州上调执行到位(P.O42.5散到位价255元/吨),G20峰会即将召开,市内工程和搅拌站停工较多,需求明显下滑,部分出货不足5成,而多数生产线正常运转,库存高位;金华、建德和瞿州等地普涨20-30元/吨;温州地区上调20-25元/吨,外围地区价格连续上调,带动本地推涨,目前散装需求下滑明显,出货较差,袋装相对稳定;宁波和台州地区散装价格平稳,袋装上调10-15元/吨,需求减少,出货6成,下周开始浙江水泥进入短暂停滞期,预计9月中旬价格将继续上涨。安徽合肥地区上调已执行到位(P.O42.5散到位价245-255元/吨),需求略好转,出货环增5%,因生产线恢复,库存高位;沿江芜湖、铜陵和马鞍山等地外销水泥上调20元/吨(P.O42.5散到位价260-275元/吨),外围推涨成功后,本地陆续上调;亳州和宿州地区需求有好转,出货7成,环增5%-10%,前期上调执行到位,库存正常。山东济南地区价格平稳(P.O42.5散到位价280-290元/吨),受高温降雨影响,需求疲弱,出货5-6成,受大气污染防治影响,生产线停窑,熟料和水泥库存不高,价格稳定,近期,外围河南、河北和江苏等地区价格不断上行,由于山东早前持续上调后已在相对高位,短期推涨乏力;济南及周边地区价格平稳;枣庄南部地区继续推涨。

本周区域水泥价格基本稳定;广西南宁地区价格稳定(P.O42.5散到位价270-280元/吨),受雨水与中元节影响,需求较差,出货不稳,部分5-6成,因生产线检修,库存60%-70%,目前努力稳价,预计短期内价格趋稳;玉林和贵港需求下滑,出货环减20%,尽管部分生产线限产,但库存70%。四川成都地区价格平稳,天气放晴需求恢复,出货略增加,多数6-7成,库存高位;达州地区再次下调10元/吨(P.O42.5散到位价230元/吨),受高温和农忙影响,需求较差,出货5-6成,库存高位;广元和绵阳地区价格稳定(P.O42.5散到位价220-240元/吨),需求相对稳定,出货6成,库存高位。重庆地区价格低位徘徊(主城区P.O42.5散市场到位价235元/吨),高温影响需求疲弱,出货6-7成,库存高位,部分生产线被迫检修,计划减产20%以推涨,考虑到邻近的达州价格有所下调,价格能否执行到位,尚有待观察。贵州贵阳和遵义地区上调执行到位(贵阳P.O42.5散到位价280元/吨),天气放晴需求略有好转,加之主动限产,新价格得到支撑。云南昆明地区价格稳定,雨水减少,需求环增5%-10%,出货6成,库存70%-80%。

本周区域水泥价格基本稳定;辽宁沈阳及周边地区需求环减,雨水增多,出货5成,市价稳定(P.O42.5散出厂价210-230元/吨)。吉林长春地区价格平稳(P.O42.5散出厂价330-360元/吨),出货稳定,4-6成,库存高位。黑龙江哈尔滨地区价格维稳,天气晴好需求有好转,受重点工程支撑,出货6成,新开工项目较少,目前以在建项目和农村需求为主,预计后期需求增加的可能性不大。

本周区域水泥价格基本稳定;江西赣州上调后,上饶和九江陆续走高,8月17日,九江上调30元/吨;南昌计划后期推涨30元/吨(九江P.O42.5散到位价280-290元/吨),外围水泥和熟料陆续上调,8月初,中央环保巡视组入驻江西,部分工地和搅拌站停工,水泥需求环减,熟料生产线未受影响,库存上升;赣东北地区上调30元/吨(P.O42.5散到位价295元/吨),G20峰会,上饶限产70%,提前推涨。湖南长株潭地区上调执行到位(P.O42.5散到位价260-270元/吨),雨水减少,需求略好转,出货6-7成,加之部分生产线长期限产,生产成本增加,本次上调积极,新价格已有成交;常德和益阳地区价格稳定,天气放晴,需求恢复7成,但受外来低价水泥影响,本地出货较差。湖北武汉及鄂东地区第二次推涨30元/吨,尚未完全执行,部分仍推涨中(武汉P.O42.5散到位价260-290元/吨),价格上调后,雨水减少需求好转,出货环增5%,加之熟料生产线限产30%,库存有所下降,第一次涨价执行较好,第二次提价遭下游商混站抵制,执行到位预计将延迟至8月底。

本周区域水泥价格基本稳定;福建福州和宁德地区海螺上调10-15元/吨,熟料上调15元/吨,本地价格暂稳(福州P.O42.5散到位价250元/吨),雨水较多需求疲弱,出货5成,库存偏高,推涨略困难,预计短期其他企业跟随上调的可能性较小,随天气好转,本地将推涨。广东珠三角地区价格平稳(广州P.O42.5散到位价280元/吨),雨水频繁需求环减,偶尔放晴,出货7成,部分生产线检修,库存中等,待放晴,需求恢复,将推涨。

本周区域水泥价格基本稳定;甘肃兰州和平凉等地区价格平稳(兰州P.O42.5散到位价265元/吨),重点工程支撑,需求稳定,出货8-9成,库存中等偏高;平凉地区价格平稳,原道路工程结束后,散装需求不佳,袋装出货好于散装,日发货6-7成,库存正常。青海地区前期上调执行到位,需求环比好转,出货8成,短期价格趋稳,后期看周边价格联动情况。宁夏地区前期上调20元/吨,但未有新订单成交,基本以原价供货,8月19日,西北地区增效益协调会议银川召开,后期价格提升或能有所执行。