利率债日报:债市流动性脆弱,资金面紧张恐持续

报告摘要:

国内经济:

监管层考虑禁止结构化资管投资非标;

国资委:主要采取增资扩股、出资新设方式开展员工持股;

山西七大煤企融资负债达7200余亿元,未发生一笔不良贷款;

统计局:7月份房价环比涨幅继续收窄;

央企煤炭资产大挪移,中煤神华或成煤炭双"寡头"。

国外经济:

美联储第三把手强调就业市场得到改善;

美元跌至英国6月23日退欧公投以来新低;

日本首相顾问表示日本央行没有必要进一步下调利率。

8月18日,银行间短期质押式回购利率上行,长期回购利率下行,短期shibor利率上行,长期shibor利率下行。R001利率为2.0541%,较上一交易日上行0.53BP;R007利率为2.5000%,较上一交易日上行3.93BP;R014利率为2.7097%,较上一交易日上行5.06BP;R1M利率为2.5633%,较上一交易日下行13.01BP;R3M利率为2.7641%,较上一交易日下行0.24BP。shibor隔夜为2.0230%,较上一交易日上行0.10BP;shibor1周为2.3470%,较上一交易日上行0.20BP;shibor2周为2.6340%,较上一交易日下行0.10BP;

shibor1月为2.6960%,较上一交易日下行0.20BP;shibor3月为2.7940%,较上一交易日下行0.20BP。

8月18日,国债收益率涨跌互现。1年期为2.0904%,较上一交易日下行1.00BP;3年期为2.3473%,下行0.96BP;5年期为2.5059%,上行0.85BP;7年期为2.6900%,上行0.41BP;10年期为2.6801%,下行1.00BP。国开债与国债5年利差与10年期利差均上行。5年利差为44.59BP,上行0.15BP;10年利差为41.12BP,上行0.72BP。

利率债一级市场:8月18日共有4只利率债招标,均为上海市地方政府债,期限分别为3年、5年、7年和10年,招标总量为507亿,认购倍数分别为2.71倍、2.65倍、2.11倍和1.96倍。