房地产行业2016年第33周周报:增速回落,地产板块异动or轮动?

核心观点

行业一周表现与估值

本周上证综指上涨2.48%,房地产申万板块上涨4.16%,沪深300上涨2.78%。本周地产板块跑赢大盘指数。板块16年动态市盈率17.31倍,17年动态市盈率14.37倍。

行业判断

本周地产板块跑赢大盘指数。主要原因为恒大相关A 股联动入引发地产板块反弹,同时拉动整个板块上扬。本周统计局发布数据,地产市场整体不管是投资增速还是销售均双双下滑回调到理性状态,同时政策方面二线城市也悄悄启动,苏州南京纷纷颁布限购以及二套首付比例上调的分类调控政策,后期我们预计主要二线城市很有可能跟风加强监管,但是总体影响不大。成交方面后期整体成交不会有太大惊喜,下半年主线仍然以分类调控,加强监管为主。对于板块方面我们建议积极关注国企改革方面的标的(上海,深圳方面)。从整体来看我们对地产板块仍然坚持保持中性评级。不重点推荐。建议可以积极关注国企改革的动态以及长期配置业绩锁定龙头以及优秀的成长股(招商蛇口,保利地产,华夏幸福)。房地产营销类公司建议关注世联行。商业地产方面关注中国国贸,北辰实业,嘉宝集团等.

本周(2016.8.6-2016.8.12)成交

45个城市本周成交627.1万平方米,环比上升0.4%,同比上升17%。累计成交方面,一线累计同比上升70.2%,二线上升80.3%,三线同比上升77.2%。

公司和行业要闻

1、恒大战略布局A股,强势入主万科A。

2、统计局发布地产1-7月数据。

风险提示:严厉的调控措施和房产税推出力度和广度超出预期。