化工行业周报:TDI大幅提价,棉花价格小幅回调

成长股:1)看好新材料领域的功能膜和高端PU革,推荐道明光学(002632),2)聚焦涤纶工业丝,启动二次腾飞,推荐海利得(002206),3)CNC金属精密结构件放量,兴科电子业绩暴增,看好银禧科技(300221),4)高端定制正从欧美转移到国内,雅本化学(300261)和联化科技(002250)最为受益,5)ACM替代CPE,销量成倍提升,推荐日科化学(300214),6)新增产能投产,开启新一轮成长,推荐红宝丽(002165),7)聚酰亚胺前景广阔,公司蓄势待发,推荐康达新材(002669)。

周期反转:1)涤纶长丝景气度持续提升,业绩将大幅上涨,看好桐昆股份,PTA、涤纶长丝景气度提升的核心驱动因素是预期原油价格上涨带来的下游补库存。我们的操作建议是“看着原油、PTA的期货价格投资聚酯产业链”,景气度提升的最大信号就是PTA、涤纶长丝的价格大幅上涨,推荐桐昆股份(601233)。转型升级:1)收购移动网络游戏运营资产,布局移动互联网,看好宝通科技(300031),2)下游需求逐步回暖,净利润成倍提升,推荐阳谷华泰(300121)。

醋酐涨幅最大,液氯跌幅居前。化工产品价格上涨处于前5的产品包括TDI(7.14%)、电石(6.79%)、韩国纯苯FOB(4.19%)、WTI(4.04%)、布伦特(4.00%)。跌幅靠前的产品包括盐酸(-23.08%)、NYMEX天然气(-7.97%)、环氧氯丙烷(-4.23%)、环氧丙烷(-3.79%)、尿素(美丰)(-3.57%)。

TDI价格大幅上涨,8月开始,部分生产企业将TDI的销售价格上调到1.6万/吨,上调了500元/吨,而巴斯夫8月份的挂牌价为1.7万/吨,目前企业集体提价的意愿很强烈,预计未来价格会继续上涨。本次企业提价的主要动力来源于国外需求比较旺盛,2016年1-6月,TDI的出口量为5.6万吨,同比增长了105%,建议关注受益TDI价格上涨的相关公司。

1)阳谷华泰(300121):受益于下游需求回暖和开工率大幅提升,预计2016年阳谷华泰净利润同比增长1倍,2)康达新材(002669),PI泡沫材料具有市场空间广、技术壁垒高、供给垄断的特征,公司将受益于PI泡沫材料高速发展,目前已经实现了订单零突破,未来订单大幅放量的概率非常高。