机械行业周报:智能制造再受政策宠爱,中报频出启示行业回暖

行业股价市场表现:申万机械设备行业指数上周( 20160805-20160812)上涨1 .07%,跑输沪深300指数2.01个百分点。在主要子行业中,股价周涨幅靠前的子行业有金属制品、纺织服装设备、其他专用设备等,股价跌幅靠前的子行业有磨具磨料、农用机械、楼宇设备等。截至8月14日,申万机械行业整体市盈率为80倍;电梯、铁路设备、制冷空调设备行业的市盈率相对较低,机械基础件、印刷机械、仪器仪表等子行业的市盈率较高。

智能装备政策扶持力度加大:(1)国务院印发《“十三五”国家科技创新规划》,高档数控机床与基础制造装备列入国家科技重大专项;智能装备与先进工艺、智能机器人、制造基础技术与关键部件等先进制造技术被列入重点发展范围。(2)工信部发布《轻工业发展规划(2016-2020年)》,指导我国由“轻工大国”向“轻工强国”转变。我国轻工业也以智能制造为主攻方向,提出“三步走”战略。(3)Materialise宣布将开始构建欧洲最大、最现代化的3D打印工厂,施工计划在今年后半年开始,并于201 7年中期完成。

公司动态:(1)中期报告密集发布,慈星股份、巨星科技、黄河旋风、吴志机电、华工科技等公司利润同比增长;应流股份净利润同比下降。(2)智慧松德拟与中山中盈公司共同设立中山松德投资公司,意在推进公司在高端装备制造、智能制造、工业机器人等上、下游产业的并购重组实施。

投资建议:关注细分高景气度行业的投资机会。行业景气度底部趋于企稳,锂电设备、机器人、通用航空、3D打印等新兴产业仍处于较快发展阶段。

行业整体景气度显著好转尚需等待,建议关注高景气度细分产业与业绩改善公司的投资机会;建议关注赢合科技、先导智能、机器人、埃斯顿、亚威股份、银邦股份、苏试试验等公司。

风险因素:宏观经济增速持续下滑,钢材等原材料价格大幅波动等。