电力设备行业周报:国网系电改步伐加速,继续推荐电改、储能,新能源车优先关注紧缺环节

新能源汽车短期政策靴子尚未落地,长期有效市场机制将确立:新能源汽车7月产销规模同比上升环比下降,反应产业景气度受到政策延迟的影响明显。在补贴没有落地的情况下,部分企业资金压力开始增加,无法开足马力。上周碳配额交易制度征求意见,预示着长效的市场倒逼机制有望在明年施行。补贴退坡的影响将被削弱,有利行业长期发展。短期政策不明朗的利空尚未出尽压制市场情绪,板块持续回调。全产业链建议优先关注确定性和景气度最好的六氟磷酸锂环节和未来直接参加碳配额交易的低估值整车标的。继续推荐必康股份、石大胜华,建议关注:多氟多,整车关注:比亚迪、中通客车、新海宜、东风汽车。

储能政策红利加速释放,风口到来:过去五年储能从示范逐步走向商业化阶段,最新的政策已经明确储能在电力市场的独立市场地位、结算方式、电网企业的配合机制等。根据我们前期调研,铅炭电池储能在无补贴情况已经可以商业化运营。投资要抓住行业起点,相信国家后续还有政策支持。投资在产业初期,优先推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头:南都电源,推荐:雄韬股份、阳光电源、科陆电子、猛狮科技;关注:圣阳股份、林洋能源。

国网系电改步伐加速推进,江苏印发电力竞价交易规则、京津唐电网可开展大用户协商交易:目前从政策落地进度来看,国网系电改步伐加快明显。既7月底京津唐公布电力集中交易规则后,国网又一重要用电负荷大省江苏发布了《江苏省电力集中竞价交易规则(试行)》。该规则对电力集中交易的参与对象、交易结算规则、交易组织方等做出说明,宗旨希望在本省的电力交易中充分引入竞争,丰富交易手段,根据工作计划,江苏将在迎峰度夏后适时开展电力直接交易平台集中竞价试点工作。

同时,此前京津唐在公布电力集中交易规则后,指出在相关交易平台上线前,为尽快释放电改红利,市场主体于8月12日起先行开展协商交易并向相应交易机构提交达成的交易意向,各交易和调度机构应主动予以协助配合。最终确保2016年10月底前,华北电力交易中心牵头建立统一的电力交易平台具备开展集中竞价交易的条件。

第三批拟列入广东省售电公司目录企业进入公示期:8月12日,广东经信委在其官网上公示了准入广东省售电市场的新一批售电企业(公示日至8月22日),据业内专家推测,以上50家企业最快将可参加9月份的广东月度电力交易竞价。此次列入售电公司目录的50家售电企业的企业代码为SD68至SD117。至此,具备参与广东售电市场资格的售电公司达到117家。

回顾广东省7月份电力集中竞价结果,全网总成交量为266000万千瓦时,最终结算均价为-58.87厘/千瓦时,由于第二批售电公司的陆续参与,最终结算均价进一步下滑。此番第三批售电公司的加入是否会再次对售电成交均价产生明显影响,我们将密切关注8.16日广东8月份电力集中竞价结果,并作出点评。P.S.此次50家售电公司中,上市公司科陆电子、韶能股份的售电子公司名列其中,同时南网控股的“南方电网综合能源有限公司”亦在名单中,我们认为南网系售电公司的加入代表了南网对广东售电模式的认可,有望重构广东售电竞争格局,值得期待。重点推荐智光电气、北京科锐、炬华科技,关注新联电子、东方能源。

风险提示:新能源车政策不确定风险,宏观经济下行风险,储能商业化不及预期,电改推进速度不及预期