中小市值行业动态跟踪报告:绝对收益研究系列三,关注次新股中的投资机会

新股股价和市值均迅猛增长:

从连续涨停天数来看,以连续涨停11-15天的股票数量最多,有35只股票,占总股数量的37.23%;其次为连续涨停6-10天和16-20天的股票,分别有28、22只,各占总股数量的29.79%和23.40%;连续涨停超过20天的股票为7只,依次为万里石、天顺股份、三夫户外、环球印务、润欣科技、恒泰实达、上海沪工,公司多集中在制造、运输、电子科技等行业。相应的,市值也有一个大幅度的提升。

发行日市值越小,涨幅越高:

发行日,市值位于10-15亿元的次新股数量最多,有30只,其次是市值为5-10亿的次新股,达21只。发行日市值在5亿元以下的股票只有万里石一只,连续涨停结束时市值增长最多,达到了发行日市值的11.73倍。总体来看,新股在发行日的市值越小,连续涨停结束时市值增加的倍数就越大。

连续涨停结束日收盘价通常不是最高价:

与连续涨停结束日的收盘价格相比,其收盘价格达到历史最高的次新股有14只,占所有次新股数量的15%,超过连续涨停结束日收盘价的次新股有80只,占所有次新股数量的85%。大多数次新股在涨停结束之后股价仍能再创新高,且涨幅不一,有些股票能实现翻倍。

新股资本公积转增股本或股权激励预期强烈:

新上市的公司中,有18家公司的股本增加,占次新股总量的19.35%,4家公司是因为股权激励,14家公司是因为资本公积转增股本。在资本公积转增股本的14家公司中,其中有12只是在2015年最后一个季度上市的新股,占到了本季度新上市公司数量的40%,2只是2016年第一季度上市的新股。可见,新上市的公司资本公积转增股本的比例是相当高的。

投资建议:

我们对IPO最近一次重启以来的新上市的股票进行了统计分析,可以看到,新股发行后,都有较大的涨幅,并且,次新股高送转或股权激励预期强烈,在连续涨停结束后股价向上继续突破的概率更大。建议积极关注次新股中的投资机会,个股方面,建议关注久远银海、中潜股份、四方冷链、山鼎设计、新易盛、润欣科技。

风险提示:

系统性风险、市场对次新股关注度降低风险、政策变化风险。