联讯证券晚报

市场研判:

中国指数研究院日前发布的报告显示,截至7月底,其监控的一百个城市的平均房价,已连续15个月环比上涨,同比上涨也持续了12个月。

中指院百城房价报告显示,去年7月份10685元/平方米的百城平均房价,一年后涨到了12009元/平方米,涨幅约12.39%。房地产投资与销售总体走势稳健,整体趋势向上,刚需、改善型需求、投资性需求积极入市,商品房价格和销售高位运行,为房企奠定了中报业绩增长的基础,五月万科、恒大、碧桂园就交出了千亿的销售合同,年底万科有望冲击3000亿销售目标,房企今年收益明显好于去年同期,行业业绩将有所改善。同时,恒大最近举牌动作频繁,先后举牌万科、廊坊发展、嘉凯城,分别持股4.68%、15%和52.78%,也带给房地产行业并购、整合的预期。预计下半年房价将稳步上涨,在一线城市受制于限购政策的情况下,预计房企投资、销售将转向二线优质城市,金九银十将成为房企销售的重头戏,整体上房地产行业存在结构性机会。

以重组、混改、资产证券化为重点的国企改革进入全面加速期,前期实施的相关产能清理、人员就业等政策细节,打破困扰国企改革的瓶颈,国企改革由中央推送后,下一层即将会落实到地方,我们较为看好上海、广州国企改革。上海市政府发布《上海市人民政府关于本市推进供给侧结构性改革的意见》,上海将通过“推动开放性市场化重组、完善国有企业激励约束机制、优化非公有制经济发展环境”三大举措,深化国资改革带动国企改革,深入推进国资结构调整和布局优化,积极推动混合所有制经济发展;上海成立了首只地方国企改革基金,首募规模为152亿元,有助于实质上支持上海国企改革。广东省国企整体财务指标位于全国前三位,广东国企改革着重推行混合所有制改革和资产证券化率两方面,今年下半年有望全面提速。

操作策略:

近期,受监管加强和部分理财产品进入股市受限的影响,大盘应声下跌,上周虽探底回升,但幅度与力度较弱。今日在地产、航空、煤炭板块的带动下,才组织一次像样的反弹,后期需要关注以上板块的持续性,等待指数企稳后再做操作,管住手控制仓位。前期我们主要推荐关注的业绩成长稳定和估值相对较低的品种,在攻防转换的时间窗口上仍可做主要配置。