纺服轻工行业周报:关注产品提价、业绩反转的高弹性品种

本周行业主要数据回顾:棉花:郑棉 1609周均价:14275 元/吨(-4.65%), 棉花现货周均价:15081.38 元/吨(-1.59%),Cotlook A:84.85 美分/磅(+0.53%),储备棉本周轮出均价:13115 元/吨(上周13937 元/吨);棉纱线:32 支纯棉普梳纱价格22655 元/吨(-1.52%),40 支纯棉精梳纱价格25150 元/吨(-1.37%);坯布:32 支纯棉斜纹布价格5.62 元/米(+0%);分散染料:26.27 元/千克(+1.04%);零售方面:六月全国百家零售企业服装类零售额同比提高4.5%(增速环比上升11.7 个百分点),全国50 家重点大型零售企业服装类零售额同比提高4.8%(增速环比上升9.7 个百分点);出口方面:纺织品、服装、鞋帽出口六月同比-3.70%、-6.21%、-15.40%;卷烟:6 月卷烟产量同比-6.1%、累计-7.4%;软饮料:6 月软饮料生产同比+2.0%、累计+0.8%;造纸业:本周溶解浆价格为7450 元/吨,上涨200 元/吨;本周粘胶短纤价格为16000 元/吨,上涨250 元/吨;房地产及家具:前6 月份商品房成交面积累计增27.9%,家具零售累计同比增15.6%,出口金额累计下降9.9%; 金银大宗商品:上海黄金AU9999 微涨6.29 元,伦敦金微涨1.6 美元,上海白银Ag99.99 微涨9 元,伦敦现货白银微涨0.18 元。

纺织服装:上周纺织服装板块涨幅排名前五的是歌力思(+10.21%)、新野纺织(+8.14%)、众和股份(+7.83%)、兴业科技(+7.21%)、多喜爱(+6.35%); 跌幅前五的是星期六(-14.83%)、大杨创世(-10.62%)、金发拉比(-7.74%)、浙江富润(-7.31%)、上海三毛(-6.85%)。行业中有业绩支撑的成长股受到重视,如新野纺织、歌力思,前期停牌或涨幅较大的个股出现回调。我们认为在大盘整体风险偏好下降的情况下,建议关注估值便宜,业绩有支撑的绩优股。

轻工制造:上周轻工板块涨幅排名前五的是吉宏股份(+61.08%)、姚记扑克(+13.43%)、海顺新材(+10.63%)、金城股份(+10.29%)和浙江众成(+9.38%);跌幅前五的是广博股份(-12.72%)、盛通股份(-8.98%)、环球印务(-8.22%)、华源包装(-4.64%)和华泰股份(-4.62%)。轻工行业中涨幅前十的主要是事件驱动型标的,跌幅前十的公司则包括转型标的和前期涨幅较大目前回调的公司。我们认为,今年市场整体处于震荡格局,不排除结构性机会,建议关注估值便宜,业绩有支撑的安全标的,以及由于供给侧改革、G20 和环保标准提高带来的上游资源供给收缩,产品价格上涨带来业绩高弹性的品种。

下周主要观点和重点关注个股:受证监会加强市场监管、银监会加强理财产品监管力度等新规出台影响,市场延续窄幅震荡的行情,投资者的风险偏好下降。纺服板块和轻工板块总体缺乏亮点,上涨主题不明确。考虑到今年市场监管力度趋紧,总体的投资偏好趋于稳健,坚定推荐有业绩支撑、估值合理、有安全边际的标的,特别关注产品提价、业绩反转的高弹性品种。我们将继续重点推荐新野纺织(002087)、太阳纸业(002078),重点关注歌力思(603808)、跨境通(002640)。