衍生品研究:市场缩量震荡,两融资金转谨慎

两融市场概况

上周沪深两市两融余额8,612.90亿元,环比下降0.65%。融资余额8,579.68亿元,环比下降0.67%;融资买入额1,748.29亿元,较前一周下降34.75%;融资偿还额1,805.91亿元,较前一周下降36.52%。

行业分析

上周所有行业融资余额增幅最大的五大行业为银行、交通运输、食品饮料、农林牧渔、医药生物,其中银行环比增加2.71%。上周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为房地产、建筑材料、商业贸易、轻工制造、休闲服务,其中房地产环比增加44.34%。

ETF两融数据概况

上周ETF两融余额353.72亿元,较前一周上升0.05%;其中融资余额339.89亿元,较上周下降0.32%。融券方面,ETF融券余额13.83亿元,环比上升10.09%。

总结

上周上证综指周跌0.09%报2976.70点;深成指周涨0.12%报10342.28点;中小板周跌0.09%报6729.82点;创业板周跌0.63%报2109.06点。上证综指在3000点附近拉锯,处于上有压力,下有支撑的状态。两融余额小幅下跌至8,612.90亿元,跌幅减缓。融资买入额小于融资偿还额,呈融资净卖出状态,融资净卖出额亦有所下降,表明悲观情绪逐渐被修复,资金对后市持谨慎态度。

具体来看,上周所有行业融资余额增幅最大的五大行业为银行、交通运输、食品饮料、农林牧渔、医药生物,最大增幅为2.71%;上周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为房地产、建筑材料、商业贸易、轻工制造、休闲服务;ETF基金两融余额自四月初以来首次出现回升。个股方面融资余额上升幅度最大的五只股票为天海投资、民生银行、强生控股、陕国投A、国药一致。

上周五,中欧体育投资管理公司和意大利菲宁维斯特公司关于收购意大利AC米兰俱乐部99.93%股权的签约在意大利米兰正式完成。当天下午,英超西布罗姆维奇足球俱乐部在其官网正式对外宣布,球队被云毅国凯体育发展有限公司全资收购。同一天晚间,奥瑞金公告拟以自筹资金700万欧元收购法国乙级联赛欧塞尔足球俱乐部59.95%股权。最近中国资本频频收购海外俱乐部,表明对体育产业的前景看好,根据国家《体育产业发展“十三五”规划》发展目标,体育产业总规模超过3万亿,从业人员数超过600万人,产业增加值在国内生产总值中的比重达1.0%。中国体育需求将向多层次、多元化扩展,体育消费方式将从实物型消费向参与型和观赏型消费扩展,体育产业将从追求规模向提高质量和竞争力扩展,体育产业必将迎来重大战略机遇。