投资策略报告:金融工程周报

本周沪深两市成交额较上周减少约30%,为19268.30亿;净流出数额大幅减小,沪深两市、中小板和创业板分别净流出616.04亿、179亿和122.24亿,且相应的特大单净流出也较上周缩减2/3有余。另,截至本周四,沪深两市融资余额较上周五继续减少27.65亿,融券余额增加1.75亿股,QDII基金份额几乎于上周持平,而全部市场基金份额增加382.32亿份。本周换手率最高行业为SW建筑装饰,涨幅最大行业和最小行业分别为SW房地产和SW食品饮料。

由于本周完成了对基金仓位估测模型的误差修正,同时由于部分样本基金规模发生了较大变化,本周同时对样本进行了更新,因此与上周结果有所差异,具体结果详见第二节和第四节内容。本周,偏股混合型样本平均仓位为82.78%,较上周平均增加0.35%,样本内本周净值增加的基金数量为107/336,在证监会二级行业中的主要配置仍为电子设备、医药制造和汽车制造;普通股票型平均减仓0.51%,主要配置为电子设备、医药制造和化工制造,样本内本周净值增加的基金数量为47/129。偏股型基金样本内本周实现净值增加的基金数量仅为该类型样本数量的1/3。

ZZ500择时信号在周三(8月3日)消化了由于7月27日长阴线造成的对信号节奏的干扰,周四周五的小幅涨跌没有对择时信号带来太多改变,目前难言已经处于上升趋势之中,仍然认为ZZ500中性偏弱。

HS300本周涨幅0.04%,报收3205.11。HS300择时信号本周略有所改善,数值仍保持在0值以下。可以发现本周周一跌幅0.85%,本周最大涨幅发生在周二为0.35%,最大下跌上涨比为2.43。周二至周四的四连阳尚未有效改善前期的弱势形态。综合来看,同样认为HS300短期应以偏谨慎操作为主。