多因子策略跟踪:市场弱势反弹,超额收益仍在

投资要点:

量化组合近期表现:国海研究量化组合一号本周收益0.12%,基准0.04%,超过基准0.08%,该组合年初至今收益-9.07%,基准-14.10%,超额收益5.03%。国海研究量化组合二号本周收益0.69%,基准0.08%,超额收益0.61%,该组合年初至今收益1.24%,基准-18.57%,累计超额收益19.81%。(敬请关注万得组合管理中相应组合持仓数据)

业绩归因:国海研究量化组合一号本期收益贡献突出的行业为商业贸易(5.45%)和建筑材料(3.09%),其他行业所贡献的收益均在正负2%之间,本组和行业分布权重与沪深300基本相似,现金比例本期为8.09%。国海研究量化组合二号本期贡献突出的行业为建筑装饰(4.82%)和钢铁(4.79%),食品饮料(3.75%)和采掘(3.75%)次之。本组和行业分布比较分散,本期配置较重的行业为机械设备和化工,权重分别为16.84%和12.33%。

多因子风格变动:本周由于全A股指数整体较为平稳(涨幅0.07%、振幅3%),各因子的区分效果整体不明显,但其中成交额因子和总市值因子持续显著。与上月相比,大市值个股组合表现不再突出,低估值高收入个股组合增长仍具优势。

风险提示:模型结果仅代表统计意义上的结论,不能保证未来实现,希望投资者在实践中结合多方面的信息作出投资决策。