国联化工组建材行业周报:积极关注中材集团水泥业务整合

板块最新观点

今年以来水泥和玻璃的价格都已经出现较为明显的上涨,但水泥的上半年平均价格仍低于去年同期水平,多数企业公布的半年度业绩预告亦呈减亏或利润大幅下降;16年前5月,玻璃行业亏损面超过30%表明行业仍有待改善。近期来看,距离中材集团解决同业竞争仅剩整整一月,加上中材和中建材的整合预期,建议积极关注。

板块重要新闻

1. 前五月玻璃亏损面超30% 平板玻璃产量增速较低

2. 柬埔寨暹罗水泥集团上半年营收近亿美元

基于水泥与其他建材的强劲需求,今年上半年,暹罗水泥集团(SCG)柬埔寨分公司营业收入达到9700万美元,至于今年第二季度,营业收入约为4900万美元,同比增长45%。据SCG公司发布财报显示,截至今年6月份,公司在柬埔寨的资产达到3.29亿美元,与去年相比增长15%。

3. 华新水泥与拉法基中国签资产转让框架

本次交易由下列目标股权的收购组成:重庆拉法基瑞安参天水泥有限公司74%的股权、重庆拉法基瑞安地维水泥有限公司97.27%的股权、重庆拉法基瑞安特种水泥有限公司80%的股权、拉法基(重庆)混凝土有限公司100%的股权、重庆拉法基凤凰湖混凝土有限公司100%的股权、云南拉法基建材投资有限公司100%的股权和Sommerset Investments Limited( 设立于毛里求斯) 100%的股权,购买总价14.14亿元。

价格跟踪

水泥价格:西北、中南和西南地区分别上涨11元/吨、4.17元/吨和2.5元/吨;山东巨润和漳州旗滨的玻璃价格分别大涨19元/吨和20元/吨;华南地区的轻质纯碱相比上周五上涨50元/吨。

个股投资建议

推荐东方雨虹,水泥行业龙头海螺水泥,华新水泥。

风险提示:产能供过于求态势持续。