机械行业周报:信息化发展纲要出台,弱市之下持续强调确定性

1、核心组合:南方轴承、台海核电、雪莱特、长园集团、巨星科技、航新科技、天海防务、国睿科技、中金环境、京城股份

2、重点组合:机器人、鼎汉技术、四川九洲、京山轻机、吉艾科技、中航机电、众合科技、智云股份、通裕重工、模塑科技、南方汇通、龙马环卫、航天发展、海默科技、科大智能、创力集团。

3、本周核心观点:信息化发展纲要出台,信息化建设预期将加速推进。北斗系统和天基系统相关标的也值得重视。弱市之下继续强调业绩确定性。长期坚定推荐军工、核电设备、轨交、3C智能及消费级无人机等景气向上的板块。继续提示消费级无人机产业未来将迎来大发展。

4、投资机会概述:

机会一:信息化发展纲要出台,持续推荐军工和民参军。国防信息化将成为我军建设的核心,强调军民融合参与国防信息化建设的发展道路,国防信息化民参军将享万亿国防信息化发展红利。精确制导、单兵现代化装备、网络安全、军用网络、天基监测成我军作战体系发展重点。围绕天基信息系统,太空基础设施建设,航天领域卫星制造、载荷制造、电子配套将从中受益。

另外,包括南海、韩国萨德系统部署在内的周边局势持续紧张不仅是短期事件性催化剂,长期来看对国防军工有着更深层次的实质性驱动力。海洋维权长期化日常化带动新型装备、军工现代化和信息化会加快。军工板块估值仍具有优势,在短期事件性催化剂增多和长期发展实质性驱动力推动下,关注军工几大投资主线:

军民融合板块关注业绩弹性较大:天海防务、航新科技、天银机电、华讯方舟、雷科防务、新研股份等。

国防信息化及装备列装加速关注:中直股份、中航机电、中航飞机、航天系(中国卫星、航天动力、航天电器等)、国睿科技、四创电子、光电股份等

机会二:智能制造:国常会部署推进互联网+物流,推荐智能物流设备,服务机器人等智能物流设备行业景气度较高,未来我国物联网+物流产业重点打造物流信息互联共享平台、推进仓储配送智能化水平、推进互联网+车辆匹配,实现车辆-网点-用户精准对接等方面加快建设,受益于快递物流公司加快上市融资,传统物流巨头加快转型跨境物流及智能物流,开启智能物流新时代。建议关注诺力股份、机器人、永利股份等。消费级无人机重点推荐雪莱特——曼塔智能将推出新品S6,预计有望近期发售。机器人关注3C自动化(长园集团、智云股份、智慧松德等)、服务机器人(巨星科技、机器人、康力电梯等)。

机会三:核电装备:HPC项目获法方通过,静待英国政府批准。在历时接近1年之后,法方终于通过了《英国核电项目投资协议》,我国核电出口获得重大进展。

我们之前推荐核电板块时反复强调:规划2020年每年建6-7座核电站,只是基础数量还会有很多增量,包括“华龙一号”出海,国内小堆/快堆建设、海上核电站等。

首推台海核电(公司主管道市场份额50%,积极布局核电消耗件和堆内构件,打造成一体化供应商),通裕重工(核废料处理龙头企业),关注江苏神通、应流股份、久立特材、大连国际等。

5、上周报告观点:京城股份:燃料电池新标的、有望受益国企改革。

6、风险提示:宏观经济持续下行,新兴转型企业不达预期。