轻工行业周报:回归内生增长

本周市场调整明显,中小创回调幅度较大,市场风险偏好明显下降,内生性增长好的股票受追捧,符合我们之前的判断。我们仍然建议投资者坚守内生性增长持续性好的景气行业,重点关注家具和造纸板块。我们认为集中度提升将是未来家具龙头成长的主要驱动,市场无需过度担忧房地产景气程度回落带来的影响。具有竞争优势的龙头企业,以及经营边际改善的企业需要重点关注,推荐美克家居、曲美家居、索菲亚,关注估值较低的大亚科技、宜华木业。造纸行业近期的涨价值得重视,8月1日,晨鸣、金光纸业铜版纸价格都上调100元/吨,APP工业用纸白卡、食品卡上调100元/吨。纸价上涨主要由于原材料和其他综合成本的上升,淡季不淡也说明造纸行业景气改善仍然持续,4季度即将迎来造纸传统消费旺季,造纸景气改善趋势有望持续。彩票的“十三五”规划推出也值得期待,中超彩、竞马彩也在推进之中,推荐天音控股、人民网、鸿博股份,建议投资者关注超跌机会。本周重点推荐关注:美克家居、索菲亚、曲美家居、广博股份、东风股份。

板块行情:上周SW轻工指数下跌2.59%,沪深300指数下跌0.66%,相对收益为-1.93%,板块表现弱于大市,在28个板块排名中排第16位。个股表现方面,SW轻工板块涨跌幅排名前5位的轻工个股分别为:新海股份(11.46%)、晨鸣纸业(7.52%)、大亚科技(6.97%)、华泰股份(6.35%)、太阳纸业(5.33%)。

公司动态:德尔未来:德尔智能互联家居产业投资基金将拓奇智造8.26%股权以1亿元转让给上海沃仑,转让后相关业务由苏州百得胜智能家居承接。拟发行股份及支付现金购买司河南义腾新能源科技85.38%股权,继续停牌。调整交易为发行股份及支付现金购买厦门烯成石墨烯79.66%股权。广博股份:拟推出股权激励计划,股票期权1,000万份,参与人数35人,业绩考核目标是16-19年较15年净利润分别增长20%、50%、70%、100%。通产丽星:上半年实现营业收入5.07亿元,同比增长6.26%;实现净利润996万元,同比增长179.21%。青岛金王:上半年实现营业收入10.64亿元,同比增长117.61%;实现净利润5252万元,同比增长46.3%。安妮股份:证监会审核重大资产重组事项,停牌。上半年实现营业收入1.56亿元,同比下降27.05%;实现净利润533.6万元,同比下降9.77%。

行业新闻:1,7月8日,国家体育总局印发了《体育彩票发展“十三五规划”》。“十二五”时期体育彩票发展取得的成绩:年增长19%,累计销售6,799亿元,筹集公益金1,762亿元;站点增加到14.7万个。“十三五”时期体育彩票的总体目标:年销量超过2,500亿,其中,乐透型超1,310亿元,竞猜型超1,000亿元,即开型超200亿元。五年累计销量过万亿。电脑彩票网点达到20万个,即开型彩票社会和行业网点达到12万个。“十三五”时期,体育彩票工作的重点任务有六个。其中值得注意的是“推进产品培育,拓展新群体,扩大市场规模”这一个任务,里面提到两点:一,竞猜型彩票要结合国内外重大体育赛事,逐步从奖池型游戏推广到固定返奖游戏;推进赛马彩票的研发。二,积极推进手机即开游戏的试点,同时配合互联网投注的上线,推出新产品。在“十三五”期间,竞猜型彩票的主要任务中,有以下亮点:1、增加竞猜对象,研究包括网球、赛马等竞猜对象。2、丰富游戏种类,发展本国足球联赛竞猜,增加大小球等游戏玩法。3、配合互联网投注的上线,推出适合互联网销售的新产品。2,8月1日起,晨鸣集团所有铜版纸产品执行价格上调100/吨;金光纸业金东、金海、金华盛铜版纸价格统一在目前基础上调100/吨;APP工业用纸发出通知,受原材料及其它等综合成本上升的影响,针对宁波中华纸业有限公司/宁波亚洲浆纸业有限公司和广西金桂浆纸业有限公生产的白/铜卡、食品卡系列产品,在目前价格基础上上调100元/吨。